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中行北京市分行:欧元延续近两日跌势

  市场综述

  昨日,受石油输出国组织(OPEC)增产言论的影响,国际油价连续第二天走低,美元指数受此提振略有上涨。此外,因市场预期在下周美联储货币政策会议上,或许会改变长期保持低利率的措词,也令美元获得反弹机会。但中东动荡局势依然令投资者紧张,使美元指数涨幅受限。

  欧元方面,欧元延续近两日跌势。本周伊始,评级机构穆迪将希腊的主权债信评级调降了三个级距,同时将希腊置于可能进一步下调的观察名单中,欧元区主权债务问题再度回归人们的视野。昨日葡萄牙10年期公债收益率触及欧元问世以来新高,报在7.77%,日内上涨达7个基点。欧元再度承压下跌,最低到达1.3853。

  商品货币方面,加元兑美元升破0.97加元,触及2007年11月以来高点0.9664。尽管石油输出国组织(OPEC)提出增产言论,引发油价连续第二天走低,但加元并为受到影响。充分表明加元潜在的上升力度,除非商品价格出现很大的回落,否则预计加元不会出现大幅回落。

  瑞郎小幅下跌,在上周三创下历史高位0.9197之后,瑞郎的上涨动能出现不足,科威特石油部长称(OPEC)正在考虑增产,使得投资者的避险情绪有所降温,从而在一定程度上打压了瑞郎的走势。

  主要货币交易情况

  欧元/美元: 最高价:1.3942 最低价:1.3853 收盘价:1.3917

  本周欧元区的利空消息频出。周一,希腊遭穆迪大幅调降评级,暗示希腊可能无法满足2013年之后所需的偿付能力。此前西班牙的评级也被列为可能被调降的名单中。虽然希腊政府表示,他们的努力已达成一定效果,使希腊财政赤字占国内生产总值(GDP)的比例下降了6个百分点。但是,债务过于沉重仍是事实,这也令市场预期希腊面临债务重整的可能性提高。况且,即使债务重整或能解决希腊目前的债务问题, 但仍无法令希腊迎接在竞争力和经济成长所面临的挑战。所以希腊问题仍将是制约欧元的走高的主要因素之一。

  此外,昨日葡萄牙10年期公债收益率已触及欧元问世以来新高,再次标示出欧元区二线国家的主权债务问题的严重性。面对日益升高的融资成本,欧元区将如何纾困,的确是棘手的问题。虽然,葡萄牙昨日标售了2年期公债,获得了较为良好的需求,使欧元下跌的步伐有所放缓。但是收益率却飙升至1999年欧元面世以来的最高5.9930%。昨天,欧洲央行管理委员韦伯也承认,欧元区外围国家将经历痛苦的调整过程。

  目前,市场焦点集中在周五的欧盟峰会,预计17国首脑将就如何整顿欧元区经济体,避免未来发生债务危机制定全面方案或达成某种协议。不过目前从市场的情绪来看,似乎预感周五的会议不太可能取得显著成果。

  众所周知,欧元区经济体之间发展不平衡的问题,一直以来是制约欧元走强的内在原因。此前欧元的跳涨主要是因为上周欧洲央行总裁特里谢,发表对通胀的强硬言论的刺激而出现。由于特里谢暗示可能在下个月升息,令市场大感意外,才引发了欧元的大幅攀升。

  从技术面来看,2008-2010年跌势50%费波纳奇回档位,在1.3960美元, 直接构成了欧元上涨走势的阻力。此外,2010年11月至2011年1月跌势76.4%回档位1.3948美元,也抑制欧元升势。另外,在峰会召开前,市场的观望情绪比较重。预计如无重大利空或利好消息出炉,欧元近两日不会出现大幅波动,仍将处于高位盘整的状态。

  英镑/美元: 最高价:1.6243 最低价:1.6137 收盘价:1.6194

  英国国家统计局周三公布的数据显示,英国1月贸易帐赤字大幅下降,因商品出口价值增至1980年该指标设置以来最高水平。此外,新近公布的英国1月商品贸易帐为赤字70.57亿英镑,为2010年2月以来最低水平,预期赤字85亿;而去年12月修正值为赤字97亿英镑。

  强劲的商品贸易帐数据对英镑形成明显支持。英镑兑美元开盘后继续反弹态势。贸易帐数据公布后,汇价于盘中大幅飙升至1.6243的日内新高,尾盘自日内高点回落,但总体维持上行格局。

  目前,市场焦点已经转向英国央行今日公布的利率决议,接受国外某知名财经媒体调查的经济学家们预计,英国央行将维持基准利率在0.5%水平不变。但由于英国的通胀率也处在历史高位4%附近,加息仍是抑制通胀的有效方法之一。但考虑到英国经济的现况,预计在其第四季度GDP终值及今年第一季度GDP初值公布之前,英国央行不会很快采取紧缩的货币政策。

  技术分析来看,英镑兑美元日图显示,MACD指标维持下滑态势,随机指标在50一线略微企稳。汇价目前支撑位于1.6130,更强支撑位于1.6030,上方阻力位于1.6250,更强阻力位于1.6300。

  澳元/美元: 最高价:1.0132 最低价:1.0058 收盘价:1.0123

  昨日澳大利亚公布的1月季调后投资房屋贷款许可额月率下降6.8%,不如前值上升3.0%。3月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率下降2.4%,不如前值上升1.9%。上述经济数据显然对澳元较为不利。此外,受国际现货黄金价格回调也在一定程度上影响了短线澳元走势。

  此外,因评级机构穆迪将希腊的债信评级调降,并列入可能进一步下调的观察名单上,消息令市场再度关注欧洲债务危机的威胁,使欧元涨势逆转,拖累澳元从1.0134日高水平反复回落,一度下跌至1.0055日低水平。但后来受到低位受买盘支持,加上美股表现向好,带动澳元反弹至1.0132美元水平。后市方面,预期澳元短线仍会维持区间波动局面。

  技术分析来看,澳元兑美元目前在游走于上升楔形中,下底由自去年12月低位0.9535伸延之上升趋向线组成,目前处于0.9990,附近亦见100天平均线位于0.9960,组成澳元重要之支撑区;向上则见去年12月高位1.0253引伸的下降趋势线,至今构成重要阻力区于1.0180。RSI及STC渐呈下滑趋向,但由于价位仍盘踞于近月居间内,没有明确方向。估计短期行情仍维持横盘整理,若上述阻力或支持被突破,才可见清晰走向。

  美元/日元: 最高价:82.94 最低价:82.59 收盘价:82.64

  虽然日本新近公布的数据差强人意,但是该国仍面临着长期通货紧缩的风险,短期内很难做出加息的举动。预计日元作为融资货币的功能在今明两年内将再次显现。上周四,摩根斯坦利,将3月底美元兑日元的预期定位84.00,并维持了年底将升至93的预期不变。可见,对于日元的走势并不乐观。

  此外,日本央行将于3月14-15日政策会议。虽然预计日本央行不会做出任何政策调整,仍将继续维持经济正从低迷中回升的宏观判断。但若大宗商品价格继续上扬,央行也会被迫为该问题对经济带来潜在威胁做出回应。

  此外,日本央行认为食品和能源价格上涨造成的即刻影响,尚未严重到足以令其改变观点的程度。但鉴于大宗商品市场持续走强,必将伤及企业和家庭, 预期日本央行或许会强调食品和燃料成本大涨是日本经济前景面临的风险。

  目前市场预测,日本央行可能还是维持利率在0-0.1%区间不变。这一态度相比于英国央行和欧洲央行略显温和,也引发了市场对于日元走低的交易情绪。预计在短期内,日元仍将维持下跌的态势不变。

  技术分析来看,美元兑日元上周连续在81.50附近持稳,可视为短线支撑;而在下方不远处的81整数关口是本月初触及的低位,如果支撑不利,则下个重要支撑则会直指80整数位。

  中国银行北京市分行

  资金交易员:施维

  2011-3-10 (责任编辑:贾海滨)

发布日期:2011-03-10

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