中行北京市分行:预计美指短期内将保持震荡走势

　　市场概况：

　　上周以欧元为代表的欧系货币由于欧债危机有所缓解，而出现上扬走势。美元指数则在美国方面一些偏空的经济数据影响下而走低，虽然美国褐皮书指出经济复苏依然乐观，不过从上周公布的最新经济数据来看似乎并不能支持其观点。世界大宗商品价格的高企仍在一定程度上提振商品货币，但澳洲洪水的持续令澳元承压。此外，我国周五再次宣布提高存款准备金率0.5个百分点，可能会限制风险货币的后期走势。

　　技术图形上，美元指数上周上冲81.5未果后回落，其下方支撑看在前次上涨的费波纳奇61.8%的回调为77.843，而上方阻力则是看在100日均线所在的79.407，鉴于欧债危机渐趋缓和，预计美指短期内将保持震荡走势。

　　各主要货币交易情况：

　　欧元/美元： 最高价：1.3456 最低价：1.3311 收盘价：1.3375

　　欧元上周总共上涨将近500点，涨幅达到3.9%，创下了自2009年3月以来最佳周度表现，并且完全收回了前一周的失地。简单来说，促使欧元此轮上涨的因素主要是欧债危机在一定程度上得到了缓解。此前欧元一直受到其债务危机的影响，从前期高点1.4281一路下跌，最低曾经跌破1.29一线。上周欧元区二线国家的债券相继标售，从标售结果来看，无论是葡萄牙还是西班牙和意大利方面都是比较乐观的，这在一定程度上打消了欧元区外围国家财政困难的多数疑虑，缓解了此前一直困扰欧元的债务危机对于债券市场的压力。周四，欧洲央行宣布维持1%的利率水平不变，不过在会后，欧洲央行总裁特里谢表示，鉴于欧元区通胀风险可能上行，一旦需要，欧洲央行将通过加息来保持物价稳定。这一番言论颇令市场感到意外，因为此前市场原本预计欧洲央行将采取较为温和的立场，在四季度之前将不会升息。此外我们也了解到，欧元区得到了包括我国和日本等国在内的一些国家的支持，我国和日本领导人均表示已经购买了欧洲区二线国家的债券，今后还将继续购买，从而帮助欧元区渡过难关，这在一定程度上对欧元形成支撑。今天，欧元集团还将召开会议，讨论欧债危机的中期解决方案以及是否会扩大欧洲金融稳定机构（EFSF）规模问题，如果会议结果符合市场预期，那么欧元在接下来可能仍会延续上周的涨势。

　　从技术图形上看，欧元目前虽然短暂触及1.3456美元的一个月高点，但目前已经重新回到1.34下方震荡，其上方阻力看在前次上涨的费波纳奇50%的回调位1.3461，以及1.35一线，如能对此点位形成有效突破，则欧元的上涨通道将会打开。下方支撑看在61.8%的回调位1.3268以及200日均线所在的1.3069，预计后市，欧元在经历上周的上涨后，短期内可能会维持一段时间的震荡走势。

　　澳元/美元： 最高价：0.9993 最低价：0.9852 收盘价：0.9894

　　澳元今年年初下跌与今年发生在澳大利亚昆士兰州的洪灾有着密切的关系。这场50年一遇的罕见洪水，严重影响了澳洲的经济，使得该地区绝大多数矿区关闭，我们知道澳大利亚的经济是典型的出口导向型，一旦矿产品和农作物的出口受到影响，那么澳洲今年的经济增长将遭受很大的考验。有报道称，昆士兰州近期还会出现降雨天气，这无疑会加重澳大利亚的灾情，因此澳元近期的走势并不乐观也在情理之中。此外，上周五我国央行宣布，自今年1月20日起上调存款准备金率0.5个百分点，尽管此前市场普遍预期我国在今年会有进一步收紧货币政策的举动，但这次的上调存准率还是出乎很多人的预料，我们知道，我国一直在澳洲的贸易中占有非常重要的地位，一旦我国收紧货币政策，那么进口的减少将使得澳元承压。因此预计后市，与加元一样作为商品货币的澳元会继续承压。

　　从技术图形上看，澳元已经跌至0.99一线下方，其下方的支撑看在前次上涨的费波纳奇61.8%的回调位0.9808，如能对此点位形成有效突破，则澳元向下运行的目标位则看在0.97一线，上方阻力则是看在对美元的平价水平，预计后市，在洪灾尚未平息的情况下，澳元兑美元将以震荡下行为主。

　　英镑/美元： 最高价：1.5888 最低价：1.5813 收盘价：1.5860

　　英国近期由于自身经济数据有所改善，加之市场人气的回升，使得英镑出现了连续的上涨，周五，英国方面公布的12月生产者物价指数超出预期，显示出英国通胀压力又进一步加剧的趋势，从目前英国的通胀率来看已经超出英国央行2%的目标一个百分点至多，使得市场上有越来越多的人相信，英国通胀率的持续高于目标，必将促使英国当局率先采取措施，从而对英镑走势形成一定支撑。此外，英镑的上涨还受益于市场对于欧洲区债务危机的忧虑在本周有所改善，不过从长期来看，欧债危机的最终解决并不容易，英国在此次危机中同样无法置身事外，因此预计后市，英镑的走势仍会受到一定程度拖累。

　　从技术图形上看，欧元目前在前次高点所在的1.59附近受到阻力，其下方支撑则看在55日均线所在的1.5744和100日均线所在的1.5723，鉴于英镑一周多以来出现了较大幅度的涨势，预计短期内英镑将在1.58附近维持高位震荡。

　　美元/加元： 最高价：0.9976 最低价：0.9882 收盘价：0.9894

　　加元兑美元周五小幅下跌，我国在上周五宣布提高存款准备金率0.5个百分点，在一定程度上对加元形成打压，不过随着市场对欧洲债务危机忧虑的缓和扶助加元收复了稍早的失地。欧元区负债沉重的几个二线国家成功标售公债，平息了信贷危机的担忧，从而令市场整体的风险情绪并没有因为我国提高准备金率而受到太大影响，相反，北美股市以及石油价格的走强为加元提供了支撑。不过，我国的这次提高存准率，暗示着目前国内通胀形势依然非常严峻，今年可能还会出台一系列措施来抑制通胀，因此，作为高风险商品货币的加元将不可避免的受到拖累。

　　技术图形上看，美元兑加元目前仍处在前期的下行通道之中，其下方支撑看在前次低点0.9843，而上方阻力则位于平价水平，在目前国际大宗商品价格普遍高企的情况下，预计加元未来仍将在兑美元的平价水平附近维持震荡走势为主。

　　中国银行北京市分行

　　资金交易员：刘淼

　　2011-1-17 (责任编辑：贾海滨)

发布日期：2011-01-17