中行北京市分行：美指经历回测后将再次上扬

　　市场概况

　　周五晚间市场消息面非常平淡，美元指数全天也出现了涨跌互现的振荡局面，最终收出十字星形态于78.47附近。此前一段时间受益于市场对爱尔兰引发的欧洲债务问题的担忧，使得风险资产遭到抛售，美元指数得以在75.6附近获得支撑，开启了大约两周的涨势；近几日随着欧盟、欧洲央行及IMF正式开始与爱尔兰商讨对其援助的计划，市场的忧虑情绪有所缓解，美指也随之出现了两日的下跌。从目前的消息面来看，本周有关爱尔兰的援助问题很可能就会有所进展，市场情绪届时应该能够得到更为清晰的确认，从而引领接下来一段时间美指的表现。

　　从技术上看，美元指数在此前向上突破了此前两次高点所在的78.35的重要阻力之后，最高上行至79.461水平，此处也是美指8月底至11月初下跌的费波纳奇50％回调位，美指在此处涨势暂歇也情有可原。但毕竟此前78.35阻力意义较强，美指此次突破后有可能会经历回测，不过之后预计将再次上扬，建议投资者关注接下来几日美元指数的走势变化，若美指再次出现上涨，可能会开启更大幅度的一轮涨势。

　　主要货币交易情况

　　欧元/美元：最高：1.3731 最低：1.3606 收盘：1.3684

　　周五欧洲方面公布了德国10月PPI数据，环比的上涨0.4％和同比的上涨4.3％均小幅超过此前市场预期，但由于市场近期关注焦点并不在经济基本面数据上，所以此数据对走势造成的影响也不大，欧元也仍是维持在此前一段时间的振荡上行的行情之中。

　　近期市场对于爱尔兰债务问题的担忧有所缓解，主要是欧盟方面持续对援助报乐观态度，且爱尔兰方面也已承认开始与欧盟、欧洲央行、IMF三方商讨援助事宜，从而将市场此前一段时间对爱尔兰债务违约的忧虑下降，爱尔兰、葡萄牙等国公债对德国公债的利差也自历史高位下降。但是需要我们仍需提醒投资者注意：此前爱尔兰方面已多次表示，不愿就政策独立性作出让步，且在任何情况下都将确保该国不背上沉重的负担，这与此前欧洲援助希腊时提出的节支计划似乎有所悖离。如果本周爱尔兰方面依旧固执于此，可能会令市场本已乐观的援助行为再添波折，从而为欧元带来更大的不确定性。

　　此外，从技术图形上看，欧元此前的下跌已经达到了9-11月上涨的费波纳奇50％回调位，并于近三日连续出现上涨。其上方阻力位于此前两周下跌的50%回调位，以及此前10月以来支撑被突破后转化来的阻力，同时也是34日均线所在的1.3860附近，下方支撑在前几日低点1.3450附近，一旦欧元不能有效突破上述阻力，则建议投资者择机对欧元做空，短期目标暂时就看在1.3450-1.35附近。

　　英镑/美元：最高：1.6094 最低：1.5935 收盘：1.5984

　　英镑周五晚间出现了快速的下跌，自1.61附近一路跌至1.5940附近，使得英镑再次回到了三角形整理的区间之中。英国最近经济状况有一定起色，此前公布的零售销售、工业订单以及公共部门收支等数据表现均好于预期，但MPC会议纪录显示仍有委员建议扩大量化宽松政策的规模，维持着加息、不变、扩大宽松三派并存的局面，未来英国经济的不确定性依旧存在。未来一段时间市场关注的焦点仍将集中在爱尔兰债务问题上面，英镑的走势届时也很可能受市场整体风险偏好情绪的影响，投资者可以重点加以关注。

　　技术图形上看，目前英镑正处于三角形整理区间之中，其下方支撑在二季度以来的上涨支撑线所在1.59附近，上方阻力在近两周下跌趋势线所在1.61附近，目前振荡区间已经非常狭窄，即将面临突破，投资者可以关注本周前几日英镑的方向性抉择。此外，即使英镑此次能够向上突破，其在1.63附近也仍有09年三季度以来的下跌趋势线，以及前次高点的双重阻拦，技术压力比较大，建议关注中期的投资者可以考虑择机对英镑进行做空，但近几日仍以观察短期方向抉择为主。

　　美元/日元：最高：83.64 最低：83.11 收盘：83.45

　　周五日本政府再次有官员出面讲话，而日元也在碰触83.1的日内高点后回落，全天维持小幅振荡的走势。此前日本经济财政大臣海江田万里就已经表示：不能说日元近期已足够走弱，此前股市的上涨反映了企业获利改善以及日元下跌带来的良好影响；而就在周五，海江田万里再次表态认为，日元目前仍处于较高的水平之中，显示出日本当局对汇市的看法目前已经较为明确。同时，日本央行审议委员森本宜久也表示，若经济恶化，可能需要扩大资产购买计划的规模，这也令日本未来的经济前景更为悲观，从而降低了日元对于投资者的吸引力，可能会令日元未来走势面临更大的压力。

　　从技术上看，之前炒作日元上涨的动力已经明显消退，日元也跌破了本年二季度以来上涨趋势线的支撑，未来走势不容乐观。再加上GBP/JPY、AUD/JPY、CAD/JPY等货币对近期均出现上涨，可能也会令投资者将资金从日元转移至其他货币，对日元造成进一步的打压。另外，从Guppy均线图中我们也可以看到，USD/JPY的短期均线目前正在上穿中期均线的过程之中，一旦完成穿越，后市日元可能就要走向一轮中长期的大幅下跌了。目前来看，日元在86附近拥有此前9月央行干预后的低点，同时也是二季度以来上涨的费波纳奇38.2％回调位存在，可能会对日元产生一定的支撑，建议此前已经做空日元的投资者朋友继续持有空头头寸，止损可以设在此前提到的上涨支撑线被突破所转化而来的阻力所在82附近，而目标就可以看在86上方。

　　澳元/美元：最高：0.9911 最低：0.9811 收盘：0.9862

　　澳元周五出现下跌，自0.99的日内高点附近最低下探到0.9820下方，后有所持稳，最终收于0.9860附近。周五我国再次上调了存款准备金率0.5％，消息公布之初澳元就受到了快速打压，虽然很快下跌局势就有所恢复，但由于市场人气已受到压制，随后澳元又再次回到了此前的低点附近。

　　最近一段时间市场整体的风险偏好情绪不高，澳元作为传统的风险资产面临的压力也比较大，但是澳洲经济整体上表现还是比较好的，不仅在发达国家中率先加息，同时此前央行副总裁巴泰利诺的讲话也再次表示了对澳洲未来经济前景的乐观情绪，特别是他提到的中国和印度未来20年可能会对澳洲矿产出口的持续需求，为澳洲经济的整体向好奠定了基础。

　　本周澳洲方面的经济数据依旧较少，投资者仍需关注爱尔兰问题引发的市场人气的方向，来判断澳元未来一段时间的走势情况。而从技术上看，澳元在平价附近面临重要心理关口的阻力，而在0.97处又有此前几次低点的支撑，预计短期内将以在此区间内的振荡走势为主。

　　美元/加元：最高：1.0233 最低：1.0151 收盘：1.0176

　　加拿大此前一段时间并无太多经济数据公布，加元也主要受市场风险情绪偏低打压而产生下跌，并在近几日爱尔兰债务问题稍有缓和之际产生了小幅的上涨。本周加拿大将有CPI数据公布，投资者可以届时加以关注。此前我们曾建议投资者在1.01附近做空加元，目标在100、200日均线交汇处1.03附近，止损在此前两次高点0.997附近，现在来看加元仍未产生反转走强的态势，所以建议投资者维持此前交易策略，保持手中的加元空头头寸，并于本周关注爱尔兰债务问题的最新进展。

　　中国银行北京市分行

　　资金交易员：魏行

　　2010-11-22 (责任编辑：贾海滨)

发布日期：2010-11-22