美元Libor涨势过激 小摩建议购9月欧洲美元

　　摩根大通(JPMorganChaseCo.)建议，投资者应购入9月欧洲美元期货合约，因银行认为近期3个月期美元贷款利率涨势可能已经过头。

　　欧洲美元指的是存放在美国境外的各国银行、主要是欧洲和美国银行欧洲分行的美元存款，或是从这些银行借到的美元贷款。

　　据摩根士丹利驻纽约的策略师TerryBelton和AlexRoever的观点，需要为西班牙、意大利等欧元区问题国家准备的美元融资金额要低于市场预期。他们认为，短期内99.45是9月合约的合理目标位，该合约此前报99.245。

　　英国银行家协会(BritishBankers”Association)公布的数据显示，3个月期美元伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)报0.5378%，3月3日时利率仅为0.2519%，该合约收益率5月27日时曾触及0.5384的10个月新高。

　　两位分析师写道：”主权债务危机并未蔓延到欧元区核心国家，Libor利率上个月的涨势可能有些过分。我们的基本观念依然是认为危机不会发生外溢。”

　　来自国际清算银行(BankofInternationalSettlements)的数据显示，尽管英国、德国、瑞士银行业的美元融资需求估计将达到6000亿美元，但西班牙却有1000万美元的逆向需求。

　　Belton和Roever指出，欧元区边缘国家银行将对Libor利率的上浮作出回应，他们会寻求欧元融资，这有助限制问题扩散到美元Libor市场。

　　银行间拆借利率周四(6月3日)微升，货币市场紧张未有缓解，尽管有迹象显示市况开始稳定。指标3个月美元Libor自周三的0.53750%升至0.53781%。

　　Libor仍在爬升，暗示欧洲的情况依然充满不确定性。

　　美元两年期互换利差较周三尾盘几近持平，报43基点，上周曾达到64基点的13个月高位。

　　欧洲央行(ECB)隔夜存款较上日增加40亿欧元，至3200亿欧元的纪录高位。分析师称，隔夜存款上升表明系统流动性过剩，放贷标准收紧，且由于宏观经济增长缓慢，需求下滑。

　　此外，银行间互相拆借不积极，也有助于解释在央行存款的偏好。 (责任编辑：贾海滨)

发布日期：2010-06-04