当前位置: 外汇牌价 » 货币动态 » 正 文

明年重点留意人民币升值等板块

 一:明年上半年关注的投资要点

  1 消费类(如商业百货、高端白酒)

  关注原因有两个方面,其一,今年年底一直到春节元宵,假期消费需求旺盛,商业百货、白酒等典型的消费类板块受益最为明显。其二,12月初的中央经济工作会议重点强调,明年要重点刺激消费,这意味着明年将出台更多的政策,从增加居民收入、减税、增加福利等等多个方面在根本上刺激消费。其三,今年以来消费一直保持稳健增长的态势。譬如本月统计局发布的数据显示,我国11月份社会消费品零售总额11339亿元,同比增长15.8%。这些原因使得消费板块将继续保持上行趋势,同时具备良好的防御性,比其他的板块更能抵御大盘阶段性的系统性风险。这类板块中期上升趋势完好,不适合追涨,适合在大盘连续的回调之后逢低介入中线持有。

  2 钢铁板块

  关注原因主要有:其一,房地产投资加速,家电汽车行业持续复苏等均会拉动钢材的需求继续提升。譬如,统计局发布的数据显示,1-11月,全国完成房地产开发投资31271亿元,同比增长17.8%,增幅比1-10月提高1.2个百分点。虽然近期地产行业抑制投机政策不断,但是中央依然强调明年要加大住房供应,意味着地产投资和开工建设依然会保持良好的增长。其二,工信部12月发布了《现有钢铁企业生产经营准入条件及管理办法》的征求意见稿,钢企的准入门槛初步确立,其中百完吨产量成为钢企入门的“生死线”。分别对产品质量、环境保护、能源消耗和资源综合利用、工艺与装备、生产规模以及安全卫生和社会责任六个方面进行限制。这一措施有助于压缩行业产能。其三,工信部后市将出台钢铁行业重组并购条例,并购重组的加大有助于板块的活跃。

  上述因素,特别是需求的增加和产能的控制压缩,有助于推动钢材价格保持上升趋势。况且,在目前传统的冬季淡季,钢材期货价格和现货价格已经稳步上扬,预计下个月中旬,宝钢、武钢等将继续调高现货价格。钢材价格的上扬趋势,将推升行业上市公司的业绩。

  3 化工行业

  关注原因譬如有,其一,类似钢铁行业,地产投资的加速有助于刺激化工行业诸如纯碱、PVC等需求。地产行业的需求占据钢材需求的25%。PVC的约60%也用于房地产行业,纯碱中超过40%部分用于玻璃制造,而玻璃大部分用于建筑行业。其二,明年春季是化肥、农药等行业的旺季,上述因素将有助于推动化工类产品价格在明年上半年保持上升趋势,进而提升上市公司的业绩。

  上述两个板块中,钢材价格和化工产品价格的看涨,主要是建立在宏观经济确定性的持续向好基础上的,经济的向好有助于提升产品需求。

 4 三大区域板块

  明年上半年,有几个区域政策将陆续发布,中要有三个区域政策,其一,海南旅游岛规划,影响海南板块。其二,新疆振兴规划,影响新疆本地股。其三,成渝经济区政策规划和重庆两江新区规划,影响重庆和部分成都区域个股。其中,海南主要挖掘旅游交通概念,而新疆和重庆则主要以基础设施建设、物流等相关行业企业为主。

  二:明年不确定性投资要点

  1 人民币会否主动大幅升值

  到了明年二季度,随着经济的持续增长,需要关注中央对于人民币升值的态度,如果人民币主动大幅升值,则需要留意诸如银行、地产、航空、造纸等四个最为受益人民币升值的板块。对于人民币升值相关板块,没有必要提前介入,只需要等待政策的明确信号出现的时候再去布局,减少机会成本和政策风险。

  2 股指期货会否有明确的时间表推出

  假设管理层在明年正式公布股指期货的时间表,诸如银行等指标股将有一轮行情。但是政策未明确前,不应该依据传闻操作。

  除非上述提到的不确定性要点出现,否则银行、地产等板块依然继续回避。近期的信息显示,总理强调将从四方面解决房价上涨过快,抑制投机,预计明年上半年还将出台政策抑制地产行业投机需求,这不仅影响地产股,还会影响银行股的表现。此外,明年货币政策的不确定性的变化也会首先影响这两个板块。除非出现人民币明确的升值信号,否则对于银行、地产等板块保持观望的态度,无需重点关注。

  3 会否出现通胀

  假设明年某些月份的CPI上涨快速,且通胀预期极为强烈的时候,注入农业等通涨概念板块会有阶段性的表现机会。

发布日期:2010-01-01

相关文章:
人民币对美元汇率中间价重返6.5上方2011/05/21
澳元/美元过去3个交易日连续拔高 或测试1.072011/05/20
澳洲国民银行:澳元/美元仍将维持震荡格局2011/05/20
美元/日元冲高回落 本周美国数据均不佳2011/05/20
人民币汇率小幅走低26个基点 围绕6.50波动2011/05/20
欧元/美元盘整于1.43关口 期盼本周日线5连阳2011/05/20
数据不佳 19日纽约汇市美元对多数主要货币下跌2011/05/20
英国央行升息态度冷淡 英镑/美元刷新逾5周低点2011/05/19
 
外汇在线 © 2008 - 2020 WAIHUI321.COM All Rights Reserved