误买香港银行金融衍生品 内地富豪亏10亿

轻信香港一些银行销售人员“高收益，低风险”的劝说，买下被称为“富豪杀手”的期权合约，结果10余名内地富豪损失逾10亿元。

　　银行销售金融产品，千方百计规避中国内地法律，苦主在内地求告无门，但香港法律体系完全不同，律师费昂贵，维权之路困难重重。

　　本报讯 雷曼迷债风波未息，内地Accumulator(累计股票期权)苦主又来到香港维权，香港银行信誉受到严重挑战。日前，内地“香港私人银行受害者联盟”6名代表专程从北京、上海和广州等地来到香港，投诉香港多家银行以不良销售手法，误导他们购买Accumulator，令10余人合共损失逾10亿元。香港金管局对事件表示遗憾，称尽可能3个月内看完所有投诉个案，以确定有无证据支持进一步立案调查。

　　期权合约“赚有顶，蚀无底”

　　该联盟现时为数10余人，均是香港银行KODA产品的受害者。所谓KODA，是一种与股票挂钩的期权合约，英文全称是Knock- Out Discount Accumulator。投资者购买KODA后，能够以比某股票现价低10%~20%的行使价买入股票，因此内地称其为“打折股票”。KODA看上去很诱人，但潜在风险极大，因为它“赚有顶，蚀无底”。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析指，客户购买KODA后，当股票价格升过现价3%~5%时，合约会自行取消；但若股票跌破行使价时，投资者必须双倍吸纳股票，损失也不断扩大。业内称其为“富豪杀手”，往往“赚一粒糖，输一间厂”。

　　料内地苦主逾3000人

　　该联盟官方网站“打折股票网”披露，联盟成员分别在星展、汇丰、花旗、恒生及荷兰银行等被“误导”开设私人银行户口投资KODA，损失金额数百万到上亿元不等。联盟总联络人金亮估计，内地实际苦主逾3000人，大多数人碍于面子或不敢与银行“闹僵”而不敢站出来投诉。联盟曾尝试与香港银行沟通，但银行很“蛮横”，坚称“未做错任何事”，故求助金管局。有投行报告指，2007年本港销售的千亿Accumulator中过半卖给内地投资者。

　　有人专攻内地富豪市场

　　Accumulator祸水如何“北上”？联盟成员之一、上海创天律师事务所合伙人赖建平透露，香港银行有部分职员专攻内地富豪市场。他们推介产品时一般会淡化风险，突出回报率，如称“香港股票市场是成熟的市场，PE值稳定，股票大跌的可能性很低。”

　　香港金管局发言人回应表示，香港并无法律禁止本港银行“北上”揽客。不过，郭田勇表示，内地法律规定禁止外资银行在内地销售未经许可的金融产品，而KODA未获银监会批准。但销售银行千方百计规避法律限制，有销售员会建议客户在海外注册空壳公司进行投资、或邀请客户来港开私人银行户口。这样一来，投资者不受内地法律保障，一旦发生纠纷，救助途径少之又少。

发布日期：2009-08-02