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宋鸿兵:2035年美元体系大崩溃

   清明小长假,很多人选择出游,也有人选择在家休息,而有这么一群人,来到了中关村图书大厦,因 为 在 这里,宋鸿兵正在为他的《货币战争③金融高边疆》举行签售会。签售会后,宋鸿兵接受了《经济参考报》记者的独家专访。

  用金融视角观察历史可以得到X光透视效果

  宋鸿兵的《货币战争》系列作品,记者发现他始终紧紧抓住“货币”这一脉络,从美国到欧洲再到中国近代史,他好像掌握了古今穿越的魔法,肆意往返乐此不疲。

  “整个研究与写作的过程,对我来说就像惊险破案。经历发现历史谜团,到破解谜团的过程。我发现,自己找到了兴奋点。”

  在本书作者自序中记录着这样一段话“《货币战争③》将沿着金钱的主轴,逐步展开中国近代史的画卷。一幅幅熟悉的图像经过货币‘显影液’的透视效果,将呈现出迥然不同的脉络风格。”

  宋鸿兵进一步向《经济参考报》记者剖析他的兴奋点。

  以往看中国历史,基本上都是政治视角。在中国历史上你找不到专门从货币角度对王朝更替、帝国兴衰的解读。比如鸦片战争为什么会爆发?它仅仅是一场贸易战争吗?为什么鸦片贸易只针对中国?等等。当我们“沿着金钱的思路去判断与解释很多历史问题时是一件很有意思的事,至少这是一种尝试。”我们发现,中国近代史上,几乎每件重大事件背后都跟钱有关。

  人民币国际化当务之急是建立全球清算体系

  带着一副眼镜文质彬彬的宋鸿兵只可惜未能投笔从戎,如果在军队或许是个将才。做研究与写书总离不开“战争”,《货币战争③》又将金融上升到国家主权疆域保卫的战略高度,提出了“金融高边疆”概念。

  “实际上,我提出金融高边疆这个概念是基于人民币国际化中所面临的一些问题而提的。”宋鸿兵说,现在人们把人民币国际化这个问题想得简单化了。

  “人民币国际化,就应该在金融高边疆的战略下进行整体布局。货币本位、中央银行、金融网络、交易市场、金融机构与清算中心共同构成了金融高边疆的战略体系。”在这一体系之下,货币从被中央银行创造出来的那一时刻开始,到进入全球金融网络,流转于世界清算中心,现身于国际交易市场,转手在各国金融机构的账户之间,最终回流中央银行,在这一货币大循环之中,每一个环节都必须处在严密的保护和监控之下。

  “人民币要走向世界,当务之急就是建立独立、强大、高效和安全的全球人民币清算体系,同时应该大力支持银联卡在全球的扩张。”

  人民币升值最直接的损失是国内储蓄

  4月20日,人民币对美元汇率中间价报收6.5294,再度创出汇改以来新高。在记者的印象中,宋鸿兵是一直反对人民币快速升值的,针对升值问题,宋鸿兵谈了他的个人看法。

  “人民币升值的实质究竟是什么?有一个相当重要的一点没有被解读出来。”宋鸿兵说,中国作为美国最大的债权国,手中持有大量美国债券、金融资产,美元迫使人民币升值最重要的一个作用,对中国来说也是最严重的一个后果“实际相当于中国国内的储蓄被美国剥夺了,是国家财富直接受到损失的问题。”这种损失的危害远大于对外贸易中损失的几个就业机会,以及对某些产业的影响。

  “而在这一点上,没有多少学者去探讨人民币升值对国内储蓄损失的问题,这让我非常吃惊。”宋鸿兵流露出不解的神态。

  简单地说,外汇占款,比如说中国央行的资产,资产项上是美元资产,负债项是人民币发行基础货币投放,如果这些人民币发行的抵押品美元资产缩水10%,相当于资产项少了10%,要想做平整个资产负债表,有两个办法,一是央行向政府挂账,欠政府钱;另一个是财政部发行人民币,补足资本金。第一种办法显然不可行。第二种办法最终是通过财政部发行特种国债去补足资本金,而财政部的国债都是用未来所有中国人的税收作抵押的。这种损失将被平摊到中国储蓄者和未来纳税者的头上。目前,中国的外汇储备已达3万亿美元。当人民币升值10%的时候,中国外汇损失会高达3000亿美元,折算成人民币的损失是相当巨大的。

  “这个账却没人算,让人非常难以理解。这才是我为什么反对人民币大幅升值的原因。”

  美元终将走向衰落

  在《货币战争③》中,宋鸿兵做出大胆预测“随着美国负债问题的日益恶化,美元将最终走向衰落。到2035年,美国的国债占G D P的比例将会达到200%。届时,美国的财政收入中用于支付债务本息的比例将高达46%,这就是1939年英国面临的情况!大英帝国正是从那时开始走向衰落。”支持这种结论的依据是什么?宋鸿兵给出了他的答案。

  美元体系未来会怎么发展?不同的学者有着不同的判断方法,而我的判断方法是,美元是以债务为抵押发行的,流通中的1美元意味着背后是1美元的欠条,比如美国国债。这就意味着当货币供应量增加的时候,债务一定也是增加的。

  如果我们做一个基本推导,美元作为一种全世界的主权货币,承担着世界货币、世界结算贸易货币和储备货币的功能,而全世界的贸易量会越来越大,大家全用美元结算,自然而然产生对美国输出美元的需求,美国在输出货币进口商品的过程中,美国必然会处于贸易赤字之下。换句话说,美国贸易赤字是不可逆的。如果可逆,美国变成出口为导向的国家,我们会看到什么情况?美国出口商品,然后换回美元,如果这个现象存在的话,就会导致全世界因为缺少国际结算货币而瘫痪、萎缩、内爆,整个世界经济链条就断了。这是不可能的。这就导致美国的逆差状态和赤字状态会逐年增加,美国国债的增长到最后肯定是指数型增长,不可能出现下降趋势。

  美国哈佛大学教授尼尔弗格森指出,历史经验表明,当一个财政收入中的20%用于债务本息支付时,该国货币必然出现恶性贬值,伴之恶性通胀;当达到40%的时候,整个“帝国”会崩溃。也就是说,国家财政越来越大的比例是用来支付债务的本息。以此来计算的话,我们会清晰地看到几个基本的时间点,2012年至2014年就是其中之一,再往后,有人认为是2024年,有人计算为2026年,尼尔弗格森说是2039年。

  我认为,从数学上和逻辑上这都是一个不可逆转的过程。这就是美元这套体系注定要崩溃的原因。无论美国经济怎么发达,科学技术、军事实力如何强大,这都是一个数学问题,一个简单的逻辑问题,它无法使整个曲线逆转。我认为美国的决策者和当政者从一开始就知道这套系统在设计上存在缺陷,美国一定要用新的货币制度来取代现有的货币体系。到那时美元体系将彻底崩溃,全世界货币体系也将发生重大变化,也就是我称之为“货币的春秋战国时代”,我认为2035年发生重大突变是大概率事件。

(责任编辑:廖翊B)

发布日期:2011-04-22

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