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产品解读:警惕PE陷阱

2009年,随着创业板的推出,越来越多的造富神话开始涌现,公众们对PE投资创造的几倍甚至几十倍的回报给予了极高的关注度。这也使得原本只属于大型机构投资者及高净值个人投资对象的PE,频繁进入普通投资者的视野。有媒体曝出某机构还假借PE的名义做起了非法集资。

PE的全称是私募股权投资基金,它是指以非公众公司的股权或与股权相关的债权作为主要投资对象的一种集合投资工具,与主要投资于股票等有价证券的公募及私募证券投资基金有明显区别。依据其所投资企业的发展阶段的不同又可细分为风险投资基金、成长型基金与并购型基金等类型。

一般而言,PE具有投资门槛高、募集规模大、投资期限长、流动性差、透明度低、估值和业绩评价特殊等特征。这些特征决定了PE投资很可能面临一定的投资风险、基金管理人的道德风险、政策风险、利益冲突、关键人士变动以及流动性风险等。因此,如果有人告诉你,只需要几十万甚至几万就能参与到PE投资中,要么它不是真正的PE投资,要么它就是一个骗局。

当然,PE作为另类投资产品的重要组成部分,因其与货币、股票等传统金融产品的相关度低,一直是海内外大型机构投资者及富裕个人资产配置的重要组成部分。要想参与这类投资,我们建议您最好通过银行渠道,如目前招商银行私人银行在严格审核资产状况以及风险承受能力的基础上,从核心团队、激励机制、投资策略与投资方法、基金过往业绩、投后管理与增值服务能力、退出能力以及基金条款是否有利于投资人等多个维度对基金管理人进行把关,力争为投资者挑选国内乃至全球范围内最优秀的PE基金管理人,确保您的财富稳健地实现保值增值。0

发布日期:2010-11-04

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