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美元呼呼下坠 牵动全球神经

  每经记者 印峥嵘 李正发自上海、北京

  由于上周美国公布的就业数据和耐用品订单数据不佳,再加上美联储称将重启量化宽松货币政策,上周五(9月24日)美元指数一度跌破80点关键支撑位,跌至7个多月来新低79.255。与前高点88.7相比,已“自由落体式”大跌11%。

  接受《每日经济新闻》记者采访的分析人士称,随着美国再次掀起全球美元流动性盛宴,美元中期贬值的序幕已经揭开,短期内将跌破70关口,两年内更可能跌穿50大点。

  美元跌破80创近期新低

  上周五跌至79.255后,美元已创下7个月多来新低。

  回顾近10个月来的美元走势,可看到一个清晰的脉络。去年12月初开始,美元曾在日元重回套息货币的过程中迎来强劲反弹,此后,欧债危机愈演愈烈,美元指数更是在避险情绪引领下一路走强,今年6月7日反弹至88.708的高位。

  但随后,美国陆续公布的失业率等重要经济数据远差于预期,再加上欧央行债券购买计划启动,市场注意力重回美国经济复苏上来,美元一度回落至4个月新低80.1附近。

  进入8月,美元在前期超跌后,经历了短暂的技术性反弹。上周五,美国商务部公布的数据显示,美国8月耐用品订单月率下降1.3%,创2009年8月以来最大跌幅。头一天,美国劳工部还公布数据称,当周初请失业金人数增加1.2万人至46.5万人,超过预期的45.0万人。永安期货分析师徐家顺认为,上述经济数据均指向美国实体经济持续疲软。

  美联储重启量化宽松政策

  上周三(9月22日),美联储公开市场委员会(FOMC)于北京时间02:15公布了短期利率决议和政策声明,宣布维持联邦基金基准利率在0%至0.25%的水平不变,并暗示将重启量化宽松货币政策。

  相比8月的议息会议声明,美联储称,准备在原有资产负债表规模不变的基础上,增加投资品种,并在必要的时候增加规模来购买资产,实施有控制的扩展二次量化宽松货币政策。

  8月6日,高盛曾预测,随着美国失业率向10%靠拢,FOMC可能会在今年底或明年初再次实施非常规放松政策,首先考虑将住房按揭抵押贷款支持证券(MBS)的已清偿部分再投资于国债,接下来可能承诺将利率维持在较低水平,以及至少1万亿美元的资产购买计划(很可能也是国债)。同时,高盛调低对美国2011年经济增长的预测0.9个百分点。

  野村证券分析师预计,美国国会将全面延长布什时代的减税政策,以应对疲弱的经济增长,“2010年后期启动的额外的货币宽松政策,使美联储在2013年前都不会加息。”

  分析人士指出,经过近一个季度的反复论证和辩论,美国国内的声音正趋于统一,美国当局对于如何再次启动经济复苏的引擎已经逐渐取得一致。

  专家:美元两年内或跌破50

  美联储的声明还首次提出,“从更长期来看,潜在通胀指标目前所处水平,在某种程度上低于FOMC所认为的与其促进就业最大化和物价稳定性使命最相符合的水平。”换句话说,美联储认为当前的通胀水平过低,可以上升到 “与促进就业最大化和物价稳定性使命最相符合的水平”。

  申银万国(香港)公司联席董事张敏杰表示,这也意味着政府要向市场注入较即期经济需求更多的流动性,达到轻微通胀(贬值)这一货币经济的常态,以促进经济增长。

  “受此影响,美元接下来将进一步跌破70的重要支撑位,两年内可能会跌破50。”张敏杰认为。

  影响人民币

  升值压力减小 短期难超3%

  本轮美元指数下跌,对人民币又会带来什么影响?

  “美元指数走弱,在一定程度上减弱了人民币升值的压力。美元指数毕竟是一揽子货币,对人民币走弱的同时,也意味着对欧元和日元的相对走弱。在考虑贸易赤字时,美国会全盘考虑,当欧元和日元遭遇人民币同样境遇时,无形中是在给人民币升值减压。”兴业银行行业分析师蒋舒对《每日经济新闻》记者表示。

  有消息称,若人民币在短期内升值3%,家电、汽车、手机等生产企业的利润将下降30%至50%,许多议价能力低的中小企业将面临亏损。

  “人民币汇率总体行情是在震荡上行,波动幅度加大,但是短期内升值不会超过3%。”农行总行外汇交易中心副总经理彭向东认为。

  彭向东还认为,“进入9月以来,尽管人民币持续升值,连连刷新2005年汇改以来的纪录,但这并不是受到美国方面压力的影响,而是市场机制调整的结果。”

  蒋舒也认为,“人民币持续小幅升值是必然趋势,但一次性大幅升值的可能性很小,甚至会出现小幅贬值的可能性。未来趋势是人民币汇率波动幅度增加,将提高人民币汇率的弹性,扩大市场操作空间。”

  影响大宗商品

  大宗商品指数或创新高

  美国重启量化宽松货币政策,将导致全球范围内的美元流动性持续上扬,资本市场和资产市场以及大宗商品市场,无疑都会受到影响。

  “美元将会确立中期下跌的趋势,以大宗商品、楼市和股市为代表的‘硬资产’价格,将会在流动性的推动下迎来新一轮上涨。”一位分析人士告诉《每日经济新闻》记者。

  该分析人士预测,“美元全球流动性盛宴就在眼前,美元中期贬值的序幕已经拉开,大宗商品指数创新高或许将是没有悬念的结果。”

  影响金价

  国际金价奔“千三”

  由于美元指数持续走弱并跌破80关口,国际金价继续强势上扬。

  北京时间9月24日20时44分,伦敦金报收1296.60美元/盎司,上涨0.31%。当日开盘报1292.44美元/盎司,盘中最高报在1299.80美元/盎司,最低报在1293.13美元/盎司。这已是伦敦现货金连续5个交易日走强,距离前期低点1157.50美元/盎司的涨幅高达12.3%。

  期金方面,COMEX12月到期的合约24日也创下1300.8美元/盎司的最高纪录,当天开盘报1293.8美元/盎司。

  东证期货分析师陆兼勤表示,周一国内贵金属交易品种预计将会毫无悬念地跳空高开,年末的目标价位预计为1400美元/盎司,未来将经历一个慢牛行情,实物金投资者目前仍可考虑进场。

  

(责任编辑:贾海滨)

发布日期:2010-09-27

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