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欧元兑美元半年贬值近20% 跌破1.20可多头建仓

  尽管5月10日欧盟宣布了史无前例的7500亿欧元救助计划,但由希腊债务危机引发的金融震荡在还未平息。上周,外汇市场上的欧元汇率依然创出1.2144的新低,欧元兑美元在半年不到的时间里已贬值近20%。同时,上周的欧美股市集体大幅下挫,黄金高位急跌,原油期货急转直下。在这样剧烈动荡的金融市场面前,外汇投资者又该如何应对?

  外汇市场上,美元指数从2009年11月底的最低点74附近震荡攀升至上周最高的87.46附近,累计升幅超过18%;欧元兑美元从去年11月底最高的1.51上方回落至上周最低的1.21关前,贬值幅度已接近20%;非美主要货币中,只有日元保持了相对稳定。而与外汇市场有着紧密关系的股市、黄金、原油也在上周重挫。外汇市场中的商品货币,澳元加元也随之急跌,其中澳元5月以来对美元已快速贬值近10%。

  欧元兑美元可能跌破1.20

  欧元汇率自上周三起略有反弹,全周收盘报1.2580附近。欧元汇率经历了7年多的大牛市,在2008年7月对美元一度超过1.60,翻了近一倍。

  对于欧元,某外资银行资深外汇交易员罗先生判断,欧元走了这么多年牛市,一旦回调也不会很快结束,欧元中长期的跌势还没有结束,最极端的可以看到1.12位置,这是欧元从0.82的大底涨到1.60大顶的0.618黄金分割位,但短期还不用这么悲观。

  他建议,对于趋势性交易者而不是短线交易者来说,欧元兑美元跌到1.16-1.18区域时,是建立欧元多头仓位的较好时机。一方面,这是2005年两个低点位置所在,另外1.20是个比较重要的心理关口,在这种整数心理关市场中一般都会有大量的期权护盘,但从经验看,只要跌到整数位前就一定会破,极少有正好跌到整数位而止跌的。所以退一步到1.16-1.18建立多单比较合适,赢面也比较大,但是需要一点时间,可能短线会有比较频繁的震荡,一旦发生极端情况,还是需要止损,观察好后再做决定。

  上海炜懿富利外汇咨询公司的总经理王伟的观点也与他有一些接近,“欧元现在还没有止跌,下破1.20的概率很大,我分析欧元到年底前能见到1.15附近,极限可能在1.10。”

  英镑对美元很可能跌到1:1

  “我认为下半年,做空英镑的机会很大!”王伟比较有把握地说。他认为,次贷危机后,英国其实已经达到破产的程度了,英镑的债务危机是欧洲最严重的。罗杰斯就说,“我不知道他(英国)到底有什么可以抵债的”,英国已经没有什么家底可以卖了,英镑将面临被彻底地边缘化。虽然现在市场上讲得最多的都是欧元如何糟糕,但却会在英镑上有所行动的,这是基本面的原因。

  王伟判断,“英镑前些年跌势这么凶,反弹力度又不强,背后一定有巨鳄在算计它,按照对称理论计算,跌回1英镑兑1美元是很有可能的。”而现在英镑兑美元在1.45附近,看来手里有英镑的投资者要注意风险了。

  商品货币还有更大下跌空间

  虽然近两周来,澳元、加元等商品货币已经出现快速下跌,但罗先生判断还远未结束,“未来一两个月内,商品货币还会有更凌厉的跌势,这就带来了做空的机会。”以前有很多观点都认为,商品货币是一种长牛的币种,即长期保持慢牛向上格局,一旦出现回调,会因为实际买盘的不足,因流动性问题而急跌,从2001年以来的确呈现慢涨急跌的特征。典型的就像2008年7月到10月,三个月里澳元对美元暴跌39%。

  而从最近国际金融市场动态看,黄金、原油都出现了较大幅度的下跌,商品货币自然会受牵连。而且目前市场上呈现一种美元急缺状况,很多机构通过掉期交易筹集美元,这就很可能产生大量抛售获利丰厚的商品货币来换成美元的交易,加剧商品货币的短期下跌速率。“是不是彻底转势还不好确定,短期先看长期牛市中的大急跌,这幅度也应该够做一波大行情的了。”

  <<<市场猜测

  美元大涨符合当下美国利益

  上海炜懿富利外汇咨询公司的总经理王伟认为,要解释当前金融市场的大动荡还得回到2007年美国的次贷危机。美国次贷危机后,美联储大量向市场投放货币,失业率虽有所上升,但总算暂时挺过来了。新问题是,投放过多产生了大量多余货币,按理说要发生贬值现象,但美元为什么反而升值。王伟认为,这是因为美国这次主要是让过去流散在其它国家地区的美元回流美国,而不是单纯加印钞票。前阶段中东爆发了迪拜危机,欧洲爆发了希腊危机,这使得市场会认为还是美国比较安全,资金大量回流美国,导致美元的升值。

  那美国为什么需要这么多美元,王伟判断是因为美国今年要发行破纪录的1.6万亿国债来填补窟窿,这些回流美国的所谓避险资金大部分都买了美国国债,这可以从最近美国10年期国债价格飞涨的现象中得到印证。

  王伟还提醒投资者关注,今年以来美元的强势是符合美国发行巨量国债的需求的,什么时候美国不需要狂发国债,美元也就不需要升值了。从上周美国财政部在新加坡举行的国债推介会上可以看出,现在美国不需要像去年美元持续贬值时那样担心无人买单了。全世界的资金都回流了美国,美国次贷危机的影响由全球资金一起来扛,这就是隐藏在最近半年汇市剧烈波动背后的主线。(丁艳芳)

发布日期:2010-05-24

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