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欧元跌跌不休 外汇理财短线为佳

截至5月上旬,欧元美元累计跌幅已达12%。就在欧元颓势难挽之际,与之相反,今年以来澳元理财市场却萌动着复苏的迹象。澳元持续加息,理财品自然不会闲着。以3个月期的澳元固定收益产品为例,1月份收益率为2.5%至2.8%,3月份就上升为3.5%,而4月份则达4%,1年期的澳元固定收益产品收益率更是高达6.1%,收益水平相当诱人。

资金撤离 专家建议暂避欧系货币

长期跟踪关注国际货币市场的中信银行成都分行贵宾理财理财师张玺表示,出于对欧盟经济前景的担心,避险资金已纷纷逃离欧洲。

不过,这反倒让以胆大著称的美国对冲基金嗅到了机会–投机资金正在做空欧元。

一份摩根士丹利统计数据显示,1999年以来的最高纪录6万份做空欧元的期货合约,集中在今年2月初的一周内产生,欧元遭遇大量抛售,欧元对美元汇率由此跌至1∶1.36下方,下挫126个基点。而在随后的一个月内,赌欧元下跌的欧元空头头寸规模更是从70亿美元迅速膨胀到了近121亿美元,一举增长73%!“目前,欧元对美元出现了自2009年12月份以来的单边下跌走势,而且从今年1月中旬到5月上旬,欧元又呈现出连续跳水的走势。”张玺说,从欧元对美元的走势图不难看出,尽管短期内欧元对美元的汇率有复苏迹象,但在这轮单边下跌行情中,看多欧元对美元的产品都难以获得正收益。因此,如果产品收益波动区间设置过窄,获得“零收益”的概率非常大。在这种情势下,对于欧元和英镑等欧系货币,投资者暂时不碰为妙。

持续加息 澳元理财品收益看好

美元一直是外币理财的主力币种,前段时间美元尽管因金融危机影响而走势低迷,但今年以来,在美国经济刺激政策的带动下,美元指数走强,贴现率调高,更强化了美元产品主体地位。“美元理财品趁着欧元疲软强势回归,并不意味着一定能夺回‘头把交椅’,”张玺说,今年以来澳元的市场表现更为“惊艳”,俨然已有与美元一决高下的意味。从2009年10月份起至今年4月6日,澳元已接连加息5次,年利率从原来的3%已提高至当前的4.25%。据银行外汇分析人士普遍预测,今年内澳元还将会加息1至2次。

澳元持续加息,理财品自然不会闲着。以3个月期的澳元固定收益产品为例,1月份收益率为2.5%至2.8%,3月份就上升为3.5%,而4月份则达4%。“从上周澳元对美元日K线图看,澳元下行走势猛烈,因此短期澳币理财产品可能面临较大的汇率风险。”张玺认为,从这方面说,短期澳币理财产品不适合一些将人民币转成澳币理财的投资者;而对于一些长期投资者或者必须保有澳币的投资者来说,此类投资或许可以“博取”一点收益,但其承担的汇率风险同样不可忽视。

操作

走势难测 投资者宜快进快出

尽管外币理财产品已走出前期的阴霾,但是投资者对潜在的风险依旧不可掉以轻心。张玺认为,今年是外汇市场走势非常难预测的一年,目前各国的经济走势还不明朗,外币理财产品的风险仍不可测,投资者购买前应充分衡量汇率、流动性风险。

张玺说,目前购买外币产品需要直接用外币购买,或用手中人民币等其他币种兑换成产品对应的币种后再进行投资。这就导致了在产品实际收益外,还要考量到期汇率变动可能导致的兑换损益情况。他建议,如果投资者手中持有的是人民币,那就尽量不要选择兑换成美元或澳元去投资,以规避人民币升值带来的风险。

“希腊债务危机或将迫使欧元在今年相当长的一段时间内保持极低的利率,由此看来,挂钩欧元汇率的产品并不具有投资优势,相反澳元在连续加息后,汇率方面的优势逐渐显现,美元存在潜在加息可能,也值得关注。”张玺分析,在今明两年中,波动将成为外汇市场的主旋律,所以投资短期、固定收益类、结构简单的外币理财产品,有利于抵御长期限产品因利率、汇率波动所可能遭遇的风险损失,因此,建议投资者快进快出。从类别看,除挂钩海外市场的QDII产品外,主力还是债券和货币市场类产品,这类产品大多是保本型产品,风险波动较小。他建议,手中有外汇需要保值、增值的投资者,可在专业人士指导下,仔细了解具体产品后,再考虑是否投资。(浙江日报 早报记者 孟梅 实习生江帆)

发布日期:2010-05-24

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