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澳元短期投资更适宜

澳元上升势头正进入2008年以来的高点。澳联储5月4日宣布上调利率25个基点至4.5%,这是澳大利亚自去年10月份以来的第6次加息,澳元兑美元先抑后扬,在触及0.9222后展开反弹。

花旗集团高级分析师Josh Williamson预测,澳联储可能会在6月份暂停一次升息,但随后利息可能还是会上升,预计利息2011年底前在6.25%触顶。

2010年4月之后,澳元兑美元一直在0.91附近徘徊,距2008年5月的历史高点只有不到8%的空间。据此,专业人士普遍判断澳元或仍将面临调整压力,但空间有限,一旦经济走稳,澳元将引领非美货币强势反弹。

“但很可能不会停留太久。”外汇通网站CEO安狄先生在接受《数字商业时代》记者采访时分析,一旦市场方向出现反转,从市场资金层面分析,很可能会有大量短线投资人获利了结。因此,投资者在选择澳元投资时,应该更加谨慎。如果从中长期看,澳元兑美元已经处于较高点位,积聚了一定的风险,切勿追涨。

银行专业理财人士也提醒投资者,在市场震荡的情况下,汇率与利率走势尚不明确,虽然澳元表面投资产品收益率不错,但还须考虑换汇成本和投资期限。对于持有澳元理财产品的投资者,最好以短期投资为主,投资期限不要超过3个月。除专业投资者以外,受澳元变动影响较大的另一个群体是赴澳留学生。除了在申请学校和相关生活方面的准备外,换汇、储蓄澳元是留学生不可或缺的重要环节。

留学生不要盲目储备澳元

Lisa今年6月本科毕业后打算申请悉尼科技大学的会计学研究生课程,在雅思考试通过后,她和家人一起打点着留学的各项事务,并准备初步兑换部分澳元为赴澳学费做准备。

“年初开始,家里就一直关心澳元走势。”Lisa说,春节前后,银行理财师告诉她澳元最近涨得很凶。不过,几经犹豫后,Lisa家里还是推迟了澳元的兑换计划。

从春节前后到4月中旬,澳元兑美元的汇率一路走高,涨幅接近10%。4月12日,澳元兑美元比率最高达到1:0.9366,根据当日中国银行外汇牌价显示,1澳元可兑换人民币6.37元。Lisa家人的观望态度与近两年澳元剧烈波动历史不无关系。澳元在2008年曾一度跌至1澳元兑换人民币4元。两年来澳元兑美元的大起大落,让准备兑换澳元的留学家庭对此更加谨慎。

事实上,宏观环境及大宗商品的变化对澳元影响很深。澳大利亚作为典型的资源输出型国家,其经济以矿产、农副产品、旅游为支柱。因此,澳元作为典型的商品货币,其强与弱都和全球主要商品价格变化有很紧密的联系。

近年来,大宗商品价格一路上升,进入2008年,先谢平鹜黄1000美元/盎司、原油价格也在半年后破百,这些都带动澳大利亚、新西兰等资源类国家货币随之上涨。

随着2008年下半年全球性经济危机对各个经济层面不利影响的扩散,使得大宗商品市场尽显疲软之态,先是黄金、原油价格高位回落,具有明显商品货币特征的澳元也不例外。

2008年7月,澳元兑美元盘中曾一度达到0.98,随后,伴着金融市场的动荡加剧,美国政府的一系列救市政策和战略性部署开始发挥功效。2008年8月以来,澳元兑美元汇率起起落落,屡屡创出年内新低。同年10月,澳元兑美元迅速贬至0.64,降幅接近40%。

澳元的迅速下跌,让不少外汇投机客失利,就连国内几家大型合资企业都未能对此做出及时、准确的判断,致使投资失利甚至巨亏。“当时就有一些同学家长怕澳元升值太快,在相对高位‘抢先’兑换了部分澳元,结果反而亏了。同年10月,当澳元兑美元迅速贬值后,1澳元曾经只需要4.9元人民币。”Lisa说。澳元疲弱,市场信心低迷,经济危机的影响仍没有消退。此后,澳联储采取多次降息以提振经济。接下来,受全球通胀气息影响,商品市场价格逐渐回暖,澳元兑美元得到提振,自2008年10月底部整理后,重新企稳上扬。

澳元在市场追捧的热情下一路回升,2009年10月至今,澳联储还先后进行了5次加息至利率达到4.25%,加息的原因就包括澳大利亚的通货膨胀形势比较严峻。

外汇通CEO安狄建议说,适逢澳联储加息,这个时候正准备赴澳留学的家庭,如果有澳元在手,不妨可进行储蓄,毕竟澳元利率相对较有吸引力。但如果手中并无澳元,则还可适当换购部分澳元,供学习生活计划之用,剩余部分建议投资者等待时机。

澳元可能再度跌入低点

“今年澳元兑美元上涨可能只是短期的。”安狄解释说,澳元兑美元目前已经接近历史高位,新兴经济体对商品的需求也不是无止车模坏┟涝吹脑颐涝碌豢杀苊狻5浇衲晡辶拢谐】赡芑够岱⑸浠H绻龃哟笞谏唐纷呤评捶治霭脑敲创饲耙欢问奔湟岳创笞谏唐芳鄹竦纳险牵⒎钦嬲庖宓纳险牵鼋鍪遣糠稚唐芳鄹竦髡

不妨以澳元兑美元、黄金价格和原油价格走势为例作个对比:原油在2008年曾创下147美元/桶的历史纪录,黄金也在当年突破1000美元/盎司。时至2010年,虽有黄金价格不断刷新历史纪录持续上涨,但原油价格并未如预期再度回到历史高点。以2010年5月7日国际黄金价格和原油价格作为参考,对比2008年7月两种商品的价格,黄金上涨18.5%,而原油仍有42%的上涨空间。相同的两个时间点下,澳元兑美元的汇率则几乎持平。

同为代表经济走势的重要指标,黄金价格与原油价格表现各异。“原油价格尚未恢复到经济危机暴发前的历史高点,仅以黄金价格上涨来判断大宗商品价格趋势性上涨并不完全。”安狄更愿意将一段时间以来部分商品价格的“上涨”,理解为商品价格的“反弹”。据此分析,与商品价格走势密切相关的澳元、新西兰元很可能只是反弹,并非真正意义上的上涨。

那么反弹过后,下跌?调整?答案是,在所难免。如此类推,2010年下半年商品价格可能再度探底,商品货币也不例外,进而对应的汇率也可能呈下降态势。需要投资者警惕的是,市场反弹过后,往往伴有迅猛的下跌,且下跌的幅度可能更大。

“现实与乐观预期是存在反差的。回升仅仅是衰退中的反弹,在市场一片看涨的氛围里,风险和市场方向往往是最容易被忽视的。”安狄提出一个大胆的预期是,2011年澳元兑美元可能再度回到2008年其创造的低点。那么,中长期持有或投资澳元的投资者可能要提前作好防范风险的准备。

(来自:数字商业时代)

发布日期:2010-05-14

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