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欧元区向金融投机宣战(组图)






  随着希腊债务危机的演变,欧盟和欧元区各成员国在反思的同时,将矛头对准金融市场上的投机者,并酝酿更严厉的措施,来加强金融监管和打击不良投机行为。

  各方表态

  欧元区16国领导人8日在首脑会议后发表的声明中说,目前的市场动荡突出表明,必须加强对金融市场的监管,欧盟的重点是提高金融衍生品市场的透明度和加强对其监管力度,并对信用评级机构发挥的作用进行评估。

  6日,法国总统萨科齐和德国总理默克尔联名致函欧洲理事会常任主席范龙佩和欧盟委员会主席巴罗佐,强调必须加强对金融市场的监管,呼吁欧盟尽快出台相关监管措施,增加金融衍生品的透明度和安全性,并对不规范的金融衍生品交易加以限制,以抑制市场投机行为,打击引发金融市场动荡的交易。

  8日凌晨出席完欧元区特别首脑会议后,萨科齐呼吁欧元区成员国动员起来应对欧元区创建以来最严重的危机,让金融市场投机者“付出他们应承担的代价”。

  默克尔认为,针对欧元的投机行为是“系统性”的,针对的是整个金融体系。她强调,欧元区国家需要削减财政赤字,也需要对投机行为发动一场“战争”。

  处在主权债务危机漩涡中心的希腊一直呼吁欧盟出手遏止金融市场上的投机行为,认为这些投机行为夸大了希腊债务危机的严重程度,导致希腊政府不得不付出高昂的融资成本。

  措施建议

  欧元区16国领导人8日同意设立一项欧洲货币基金,用以救助陷入金融危机的成员国。默克尔认为,设立这样一个基金将对遏制投机行为发挥积极作用。

  法国金融市场监管局局长让-皮埃尔茹耶7日说,法国将采取一切必要手段,对任何干扰金融市场正常活动的言行展开调查,并采取制裁措施。法国金融市场监管局正与法国情报机构和欧洲其他国家的金融监管机构加强合作,以便更好地掌握金融市场上的动向。

  西班牙副首相玛丽亚特雷莎费尔南德斯德拉维加7日表示,西班牙不久将通过修改后的《刑法典》,新的法案将严惩任何影响股市正常交易的信息或谣言。

  一些经济学家认为,希腊债务危机凸显欧盟缺乏经济政策的协调和领导机制。他们建议欧盟设立拥有实权的财政与经济部长一职,负责制订和实施欧盟统一财经政策。他们还建议欧洲中央银行更多参与金融经济管理事务。此外,他们认为应该从根本上采取深层次预防措施,等到市场动荡之后再作出反应,为时已晚。

  不同意见

  虽然欧洲政界对金融投机行为口诛笔伐,但金融界业内人士还是持有不同意见。法国金融分析师马克弗洛伦蒂诺指出,投机者不会针对健康、稳定的经济体。投机行为确实放大了政府在金融监管方面的不足,但它也有积极的一面。

  此外,美国与欧洲国家一直在金融监管上存在分歧。以法、德为代表的欧盟国家和欧元区成员国担忧欧元成为投机者的牺牲品,强烈要求对国际金融体系实施全面改革,建立具备一定强制力的监管机构。而美国则担心国际监管会抑制本国金融业发展。

  (据新华社巴黎5月8日电)

  希腊债务危机全世界埋单

  中国或承担30亿美元

  【本报讯 】据《中国证券报》5月8日报道,为救助陷入债务危机困境的希腊,欧元区国家和国际货币基金组织(IMF)将携手提供为期三年总计1100亿欧元的救助,其中欧元区出资800亿欧元,IMF提供300亿欧元。

  这次大规模救助行动,欧元区责无旁贷,出了大头;但实际上其他国家也受牵连,而且是全世界埋单。按照汇率换算,IMF的援助将达到约400亿美元。IMF钱从哪里来?其实就是从全世界的口袋里掏。《华尔街日报》的文章说,IMF就好比是一个全球信贷实体,成员国交费,IMF董事会负责放贷。

  IMF的钱,主要来自于成员国按份额的出资。在目前IMF份额排序中,美国作为世界经济老大,份额为17.09%,日本为6.12%,德国为5.98%,英国和法国均为4.94%,中国则为3.72%。如此换算下来,美国须为这次救助希腊出资约68亿美元,欧元区总体救助金额则肯定高于800亿欧元,远在万里之外的中国,也须付出约15亿美元。

  但实际上,美国和中国等主要经济体出资额要远大于目前的换算数据。这是因为虽然所有成员国都有义务向IMF注资,但考虑到许多发展中国家经济基础较差,其本身尚需要IMF的救助,因此,这些国家的份额注资其实是不可用的。按照IMF今年1月的声明,这一部分不可用的份额约在21%。

  而在落实伦敦二十国集团峰会做出的向IMF增资5000亿美元的决定中,主要经济体承担了大头,其中,美国、日本和欧盟都承诺了1000亿美元,中国虽然只拥有IMF3.72%的份额,但实际上也购买了约500亿美元的IMF债券。

  如果以此换算,在IMF提供给希腊400亿美元援助中,至少有30亿美元来自中国。当然,因为这些钱已经归属IMF调配使用,因此同中国立刻掏腰包援助还颇为不同。

  但从希腊债务危机仍需IMF介入并导致全世界埋单可以看出,在目前全球化的时代,在相互关联的资本市场,没有人能独善其身。经济实力雄厚的欧元区尚不能独自处理希腊的问题,更别提其他国家遇到类似问题。全球共同行动,避免希腊重蹈雷曼兄弟垮台而引起的多米诺骨牌效应,显然符合世界各国利益。从这个意义上讲,希腊也属于“大得不能倒”。

  必须引起高度警惕的是,从国际金融危机,到目前的主权债务危机,其肇源地都是发达国家,这显现出这些国家金融和财政政策隐含的严重问题。要杜绝类似危机再次发生,一方面作为受援国的希腊必须亡羊补牢,严格财政纪律;另一方面,作为其他有类似问题的发达国家,比如所谓的“笨猪四国”(即葡萄牙、意大利、希腊和西班牙,有时也将爱尔兰和英国包含在内),也包括美国,必须制定切实有效且负责任的财政政策。

  对于IMF救助希腊,美国共和党议员ToddTiahrt批评指出,让美国纳税人拿自己的血汗钱来支持富裕国家的失败政策,这是不公平的,这是个“原则问题”。同样,让包括中国、印度、巴西等在内的许多发展中国家为富裕国家不负责任的财政政策埋单,这更不公平。如何规范发达国家松弛的甚至不负责任的财政政策,理应成为即将召开的G20峰会讨论的重要问题。

  欧元区国家仍需举债5930亿欧元

  各国纷纷紧缩财政,计划在2013年前后将财政赤字率降至3%上限以内

  【综合新华社巴黎5月8日电】据法国媒体报道,欧元区成员国到今年年底为止仍需在资本市场上筹集约5930亿欧元资金,用于弥补财政赤字和偿还公共债务。

  法国《费加罗报》8日援引英国巴克莱资本公司的研究报告说,截至今年5月初,欧元区成员国已筹集约3960亿欧元,占其今年所需资金的40%。

  据巴克莱资本公司估计,到今年年底为止,意大利还需发行1620亿欧元国债,占其今年预计发行债务总额的65%;德国还需举债1360亿欧元,法国也需举债1030亿欧元。此外,葡萄牙还需发行120亿欧元国债,西班牙还需举债640亿欧元。

  希腊:希腊爆发严重债务危机后,欧元区国家纷纷采取财政紧缩政策,削减财政预算和公共开支,计划在2013年前后将财政赤字占国内生产总值的比重降至欧盟《稳定与增长公约》设定的3%上限以内。

  处在主权债务危机漩涡中心的希腊政府为顺利得到欧盟和国际货币基金组织的救助,该国总理帕潘德里欧承诺在未来三年内采取严厉的财政紧缩措施,削减财政预算300亿欧元,保证到2014年将财政赤字率从目前的13.6%降至欧盟规定范围内。

  西班牙:西班牙政府计划在未来三年内削减财政预算500亿欧元,将2013年的财政赤字率从2009年的11.2%降至3%。其采取的措施包括削减公共开支,每年裁减约1.3万名公务员;将增值税税率从16%提高到18%;将退休年龄从65岁延长至67岁等。

  葡萄牙:葡萄牙总理若泽苏格拉底7日表示,葡萄牙政府计划到今年年底将财政赤字率从2009年的9.4%降至7.3%,使该指标比原先宣布的8.3%还低一个百分点。其采取的措施包括在未来三年内冻结公务员工资,将社会保险支出封顶,压缩公共投资项目,实行私有化等。

  法国:法国政府计划在未来三年内削减财政预算950亿欧元,将2012年的财政赤字率从2010年的8%降到4.6%。总理弗朗索瓦菲永已宣布冻结三年国家公共支出,减少10%的政府运作开支,通过打击偷税漏税增加50亿欧元财税收入。法国政府还将考虑适当延长退休年龄。

  荷兰和卢森堡:荷兰和卢森堡是欧元区经济情况较好的国家,但荷兰政府仍于去年9月决定削减400亿欧元财政预算,并将从2011年开始削减20%的公共开支。卢森堡政府也宣布实行紧缩政策,措施包括公务员限薪和增加税收等。

  芬兰:芬兰总理万哈宁表示,芬兰将步荷兰和卢森堡后尘,实行紧缩政策。而不属于欧元区成员的英国也有可能削减政府公共开支,削减幅度或将比撒切尔夫人执政时期还高。

  新闻分析

  欧元保卫战艰难打响

  欧元区16国领导人和欧盟机构最高领导人7日齐聚布鲁塞尔召开特别峰会,紧急商讨如何应对不断升级的希腊债务危机,并于8日凌晨宣布,将“不惜一切代价”捍卫欧元和欧元区的稳定。此番宣言虽铿锵有力,但具体实行方案、实际执行力度以及最终对市场的影响力仍是未知。

  首先是欧盟领导人之间对危机处理以及欧元区今后财政政策的走向还存在一定分歧,这从特别峰会举行的过程和事后领导人的表态中就可见一斑。

  按原定计划,7日开始的峰会本应于当地时间晚上7时开始,于晚上10点结束并召开新闻发布会,但结束时间却一拖再拖直至第二天凌晨才正式召开记者招待会。而据参与峰会讨论的欧盟官员透露,领导人对于最后发布的声明该如何措辞还存在一些分歧。

  再者,来自金融市场的外部压力也考验着这些欧洲领导人。即便9日财长会议提出了一系列具体操作措施,其对现今巨大的市场恐慌能否有立竿见影的效果还不得而知。市场的担忧主要有两点,一是希腊债务危机的实际严重程度如何。此前,欧盟领导人和希腊政府一直强调希腊债务问题不很严重,称欧盟和国际货币基金组织的450亿欧元联合救助只是“不得已的最后手段”。而如今,最终宣布的联合救助资金总额则高达1100亿欧元。这给市场造成一种感觉:危机的实际状况可能远比官方描述的严重。

  欧元区领导人面临的另一个阻力来自国内。希腊政府为接受欧盟和国际货币基金组织贷款援助所采取的强硬措施已造成不小的社会动荡。5日发生在希腊首都雅典的大规模游行引发3死多伤的局面足以表明希腊民众的不解和愤怒。而德国虽然在7日通过了对希腊的紧急援助计划,但是民意调查显示,超过三分之二的德国民众反对拿本国纳税人的钱去拯救希腊。9日,德国人口最密集的北莱茵-威斯特法伦州将举行地方选举,默克尔领导的基民盟目前尚无胜算,压力可想而知。

  身处内忧外患的欧元区面临着其成立11年来最大的考验。

  (新 华)

发布日期:2010-05-10

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