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欧元危机延续唱衰声音 欧元设计存在机制性缺陷

  欧元发生危机以来,美国的金融学家和媒体异口同声地唱衰欧元。美国“投机大鳄”乔治绍罗什认为,欧元面临的挑战超过希腊债务危机,欧元设计存在的机制性缺陷今后将使欧元面临更大难题。美国《纽约时报》3月28日刊登一篇评论,提出所谓“原罪说”,认为设计者当初硬把经济、财政和货币情况较好的北欧国家和情况较差的南欧国家弄到一起,建立一个超越主权国家的区域货币联盟,一个错误的开始只会有一个悲惨的结局。美国《时代》周刊甚至认为,欧元区消亡的日子可能屈指可数。

  2009年爆发的欧元危机仍在深化,欧元发生危机的原因是什么,其他国家和地区应从中得到哪些启示?

  1999年1月1日,欧元正式登场,这是自罗马帝国在将近两千年前灭亡以来欧洲16个国家间第一次使用的单一货币。欧元启动以来,在全球外汇储备中所占比重不断扩大,美元霸权地位受到越来越大挑战。据统计,在全球外汇储备中,欧元所占比重已从1999年的17.9%上升到2008年底的26.5%,在同期内美元所占比重则从71%降至64.1%。但是,多年来,欧元汇率不时发生异常波动。这次欧元危机的导火线是希腊债务问题,但是,根本原因在于欧元设计存在体制、机制甚至制度上的缺陷。马什2009年出版的《欧元》一书中指出,从一开始,欧元就一直充斥着各种尚未解决的紧张对抗。这次欧元危机为区域货币合作与一体化,提供了几点主要启示

  政治与经济要相辅相成

  欧洲从统一大市场到统一货币政策,成为区域经济一体化程度最高的地区。但是,欧元区并非政治联盟,欧元创始人之一奥特马尔伊辛最近在英国《金融时报》发表文章指出,欧元的设计宗旨就是欧元区成为一个货币联盟,而非政治联盟。因此,欧元区国家在政治上缺乏相互支持的约束力。

  有学者指出,欧元困局的根本原因,是相互独立且竞争的主权国家使用了无锚的“超主权货币”,一旦受到冲击,各主权国家的利益泾渭分明,欧洲中央银行形同虚设,无能为力。2008年爆发全球金融危机和经济衰退后,欧洲成为重灾区之一。到2009年第四季度,美国国内生产总值(GDP)按年率计算增长5.9%,而欧元区GDP仅比前一季度增长0.1%。2010年2月28日,德国总理默克尔接受德国电视一台采访时承认,由于希腊等国的债务危机,欧元目前正处在诞生以来最困难的时期。但是,欧元区各国都是各自采取措施刺激本国经济。默克尔说:“一方面我们应该记住欧元是我们的共同货币,另一方面我们也必须认识到应该从问题根源入手处理危机,而根源就是希腊的巨额财政赤字和可信度的丧失。”默克尔重申,欧盟条约并没有紧急援助别国的规定,目前帮助希腊的最佳方式是强调希腊必须“做好自己的家庭作业”。

  以英国和瑞典为首的非欧元区国家认为,如果希腊寻求帮助,国际货币基金组织(IMF)才是最适合提供援助的机构。2010年3月25日,欧元区国家同意与IMF联合创立一个金融安全网以帮助债务缠身的希腊,并试图恢复人们对欧元的信心。但是,德国总理默克尔为协议设置了苛刻的条件,即只有在特别严重的情况下才会启用该协议,同时还需要得到欧元区所有国家的一致同意。虽然默克尔坚持了国际货币基金组织应在希腊援助计划中发挥主要作用的立场,但由于同意由欧元区国家筹集大部分资金,她仍可能付出沉重的政治代价。法国和欧洲中央银行曾反对求助于国际货币基金组织,担心这样会损害欧元的信誉。但是,由于欧元区国家无力解决巨额资金问题,法国总统萨科奇无奈地提出,贷款的2/3将由欧元区经济体承担,剩余的由国际货币基金组织提供。英国对德国和法国在欧盟或欧元区扩大或强化权力极为敏感,小国更担心丧失主权或政治独立。大国之间和大国与小国之间在政治上缺乏信任,影响这些国家在经济上相互支持。欧元创始人之一奥特马尔。伊辛承认,他也曾认为:“在尚未建立一个政治联盟的情况下就创立货币联盟,是一种本末倒置的行为。”

  这次欧元危机充分说明,只有在政治和经济上相辅相成,才能有效应对金融危机和帮助陷于困境的国家摆脱危机。

  货币与财政政策要相互协调

  绍罗什基金管理公司董事长乔治。绍罗什指出,欧元结构的缺陷显而易见。完善的货币要求央行和财政部两者兼备。当金融体系面临崩盘危险时,央行能够提供流动性,但只有财政部才能处理偿还能力问题和在危急时刻发挥作用。欧元区建立了中央银行和实行了统一货币政策,但是,没有建立欧洲财政部,各成员国实行各自的财政政策。绍罗什引用欧元设计师之一、德国智囊辛恩的比喻,称这种设计为“车拉马”而不是“马拉车”。

  早在1997年欧盟国家在统一货币之前就签订了“稳定与增长公约”,规定各成员国的财政赤字不得超过本国GDP的3%。政府债务不得超过本国GDP的60%。但是,各成员国实行独立的财政赤字,特别是陷入金融危机和经济衰退后,各成员国千方百计地投入资金,缓解金融危机和刺激本国经济,结果导致各国财政赤字和国债急剧增加。据统计,欧盟27个成员国中已有20个国家双超,欧元区16个国家的财政赤字和国债普遍严重超标。 希腊是“双超”最严重的国家之一,2009年希腊财政赤字已占本国GDP的12.7%,国债已占本国GDP的130%。一些悲观的市场分析师担心,希腊债务危机最终可能导致欧元“走向消亡”。据统计,2009年葡萄牙、爱尔兰和西班牙财政赤字占GDP的比重已分别达到9.3%,11.8%和11.4%,这三个国家的公共债务占GDP的比重已分别达到75.2%,63.7%和59.5%。欧洲政治经济学家鲍伯汉克预测,一旦希腊、葡萄牙、爱尔兰、西班牙和意大利等高负债国家被迫放弃欧元或被逐出欧元区,到那个时候,即使法国、德国等欧元区核心国家继续使用欧元,欧元也将远离作为欧洲融合工具的主要创立宗旨。

  危机往往也是转机,这次欧元危机必将推动欧元区深化体制、机制和制度改革,特别是在货币联盟基础上,创建统筹货币、财政、预算和税收的制度和机制。俄罗斯现代发展研究所所长伊戈尔尤尔根斯2010年3月24日在《俄罗斯报》发表题为《欧盟和欧元区没有解体的危险》的文章认为:“在欧盟各国和欧洲央行的相关举措下,欧元在近期内不会消失。而欧元和美元汇率的下跌是完全可以预见的。任何货币的价值都取决于经济发展水平。因此,美元和欧元在中期内都将处于下跌趋势。”

  区域一体化要循序渐进

  各种形式和层次的区域互补互利合作,都有利于地区经济和贸易发展。但是,这次欧元危机的主要启示是, 区域一体化要循序渐进。

  欧洲联合和区域合作始于20世纪50年代初,1951年4月,法国、联邦德国、意大利、比利时、荷兰和卢森堡六国根据法国外长舒曼提出的一项计划在巴黎签署为期50年的《欧洲煤钢联营条约》,决定建立煤钢的共同市场,1952年7月25日“条约”生效,同年8月联营“超国家”的高级机构成立。1957年3月25日,六国外长在罗马签订了“欧洲经济共同体”与“欧洲原子能联营”两个条约,总称《罗马条约》,1958年初条约生效,欧洲原子能联营和欧洲经济共同体正式成立。1967年7月1日,欧洲煤钢联营、欧洲原子能联营和欧洲经济共同体的执行机构合并为一。1991年12月在荷兰马斯特里赫特举行的欧共体首脑会议通过了《经济货币联盟条约》,1993年11月1日《马约》生效,自此欧共体改称欧洲联盟(简称欧盟),标志欧洲联合和一体化进入了一个新阶段。

  到20世纪90年代初,英国、爱尔兰、丹麦、希腊、葡萄牙和西班牙相继加入,历时40年,欧共体成员国从六过扩大为12国。欧洲联合与合作循序渐进,对欧洲经济恢复和重振发挥了重要作用。但是,苏联解体后,中东欧国家急于加入欧盟,在政治上找到新的依托,在经济上能够获得更多资助和实惠;德国和法国等西欧大国和富国,希望通过增加新成员扩大投资和贸易,特别是实现欧洲大统一,提高了欧洲在世界格局中的地位。到21世纪初,欧盟成员国达到15个,到2004年扩大为25国,到2007年欧盟成员国达到27个。随着欧盟成员国增加,欧洲内部市场扩大,各成员国都从中受益。但是,大国之间、大小国之间的利益冲突和矛盾也随之增多,欧盟更加难以做出统一决策和一致行动。

  2000年4月初在里斯本举行的欧盟特别首脑会议决定,争取在10年后赶上甚至超过美国。会议提出,在21世纪头10年内,彻底改造欧洲经济和社会结构,争取在10年后把欧洲经济建成“世界上最有竞争力、最有活力的经济。”这些目标没有实现。2010年3月27日,在布鲁塞尔举行的欧盟峰会批准了“2020年前欧盟经济社会发展战略”。一些经济学家认为,欧盟实现这一发展战略面临重重困难。欧盟迅速扩大后,由于各国经济发展严重不平衡,结构性问题更加突出,特别是几乎所有国家的负债都在急剧增加。据统计,截至2009年底,欧盟27国债务总额已达8.5万亿欧元,债务占这些国家GDP的比重,将从2007年的58.7%上升到2010年的80%,法国债务占本国GDP的比重将从79.7%上升到86%,德国债务占本国GDP的比重将从73.4%上升到78.7%,英国这一比重将从68.4%升至81.7%。欧元区成员国财政部长4月11日同意在2010年向希腊提供300亿欧元备用贷款。即使希腊债务危机得以缓解,还有一些国家可能发生债务危机。欧盟无力投入巨资实现长远发展战略。

  国际货币基金组织总裁卡恩于2010年3月30日在布加勒斯发表演讲时警告说:“在美国和亚洲经济走出全球衰退的同时,欧洲面临降级到世界经济第二梯队的危险。他指出:”如果欧洲人不迅速行动,那么可能在10年或20年后,竞争将在美国和亚洲之间进行,欧洲将被撇在一边。””

  亚洲区域合作起步晚,我国如何参与和推动亚洲区域合作与一体化,欧盟发展史特别是这次欧元危机,为我们提供了诸多值得吸取的经验教训。(新华社世研中心研究员 李长久) (来源:经济参考报)

发布日期:2010-04-22

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