“预期高收益”变现不容易 汇率风险莫忽视

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在加息的预期下，普通百姓对于那些预期高收益的理财产品更加关注。这些产品标出的“预期高收益”虽然十分诱人，但投资者最后能否“吃到蛋糕”，还是个很大的未知数。

短期理财留意“计息期”

在加息的预期下，普通百姓更加关注各种短期理财产品。不过，假如有专家告诉你，一些短期理财产品的收益率甚至还不如银行的通知存款，你会否感到吃惊？

专家表示，一般情形下，投资者在购买银行理财产品时，通常只会关注产品的投资期。然而事实上，当投资者购买某款理财产品时，并不只有投资期才会占用投资者的资金，从投资者购买、到最终钱回到投资者的存款账户，其中有多个环节会占用投资者的资金，而这些环节如何设置、是否休息，对产品收益的影响非常大。专家解释说，一款理财产品的整体周期包括了产品销售期、产品投资期和产品结算期。除了这三个期限外，还有一个时间段需要注意，就是产品销售截止日到产品起息日。多数产品是在销售截止日的第二日则进入产品运作，但目前市场上仍有部分产品，并非是从销售截止日的第二天就进入运作状态的，通常这当中间隔的几天为非工作日。如果这是一款超短期的理财产品，两天不计利息的话，对收益的影响是显而易见的。

除了“工作日”这个容易忽视的环节，投资者购买理财产品资金被“白白占用”的地方还有很多，尽管这一切并不违法相关规定。以近期一家银行推出的超短期理财产品为例，其销售期为2010年2月11日至2010年2月21日，产品投资期为2010年2月22日至2010年2月26日，资金到账日为到期日后的5个工作日内，预期年收益率为1.60%。假设一个投资者用100万在产品销售起始日购买产品，而在最后到期日资金归还账户，则该投资者资金占用时间长达20天。投资者到期获得的收益为273.97元。如果在这期间，以两次七天通知存款计算，利息则可以达到517.81元。可以发现，这款产品的收益，要远远低于七天通知存款利息收入。从这点来看，投资者在选择短期和超短期产品时，“计息期”的设置、资金究竟会被占用多长时间，绝对是一个“关键问题”。

铂金钯金要慎选

今年以来，铂金和钯金的价格涨幅十分引人注目。1盎司黄金与1盎司铂金的比价为0.6619，而去年的平均值为0.8094。1盎司黄金与1盎司钯金的比价为2.236，而在2009年2月份高达5.01。显示铂金、钯金的价格增幅远大于黄金。

既然升值速度有望超过黄金、白银，那么这类产品是否适合普通百姓投资呢？答案是否定的。专家提醒，从投资角度分析，铂金和钯金不如黄金、白银，最关键的一点是其投资渠道非常有限。铂金在上海交易所只有有限的品种可供选择，且仅针对会员单位开放，个人投资者“概莫入内”。而购买首饰，基本上是没有可能分享到相关金属原材料上涨收益的。由于加工成本高，且没有回收渠道，因此铂金和钯金首饰只能佩戴，而没有任何投资功能。有人会问：如果购买中国人民银行发行的铂金币和钯金币呢？从目前的收藏市场上来看，铂金币和钯金币也并非市场的投资主流。在2007年至2008年的时候，市场上的相关品种甚至发生过跌破原材料价格的惨状。

汇率风险莫忽视

随着澳大利亚央行在近期再度加息，银行的澳元理财产品预期收益率也水涨船高。在银行的外币理财产品中，澳币产品预期收益率居于最前列，预期收益率在5%以上的不在少数。像中国银行发行的“汇聚宝10054澳大利亚元”，预期收益率高达5.4%，另一只光大银行的“外币‘T计划’2010年第一期”产品，预期收益率为5%。而专家提醒，虽然澳元理财产品的预期收益率很高，但是其汇率风险也是同步放大的。尽管澳元此前走势非常强劲，但不代表未来澳元还会持续走高，金融市场波动，风险加大，受打击最大的，就是以澳元为代表商品货币。其实这样的案例，在欧元上已经是有所显现。今年以来，欧元汇率不断下滑，在一季度中，欧元兑美元已经累计下跌近7%，是继2008年第三季度下跌11.8%至今最大跌幅。一度颇为受宠的欧元理财产品已经风光不再，多款产品遭遇“零收益”。因此，在投资外汇理财产品的时候，不仅是应该关注预期收益率，更应关注汇率和期限。

(来自：文汇报)

发布日期：2010-04-19