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4月是个投资季

2010年4月1日下午消息,刚刚发布的《2010胡润财富报告》显示,全国有87.5万个千万富豪和5.5万个亿万富豪。炒房者和职业股民为千万富豪重要组成,去年房地产火爆致众多炒房者成功晋级。

转型期投资找主线

在后金融危机时代,中国经济单纯依靠投资和出口拉动的增长方式遭遇挑战,要保持中国经济的可持续发展,就必须转变经济增长方式。目前,政府已经把工作重点放到加快转变经济发展方式上,中国经济进入转型期。

经济转型期该如何投资?招商证券“智远成长集合资产管理计划”投资经理任向东表示,经济转型期为成长型投资风格提供了广阔的空间,消费服务、技术创新和战略性新兴产业将是智远成长关注的三大投资主线。招商证券看好的行业包括医药、消费、新能源、新材料、信息技术、智能电网、文化产业、先进装备制造业等。

任向东表示,转型期间,社会消费率提升将促进消费服务的总量扩大和结构升级,技术创新则推动传统产业的升级换代和新兴产业的崛起。因此,转型期的产业投资机会可以从传统产业转型和新兴产业崛起两个方面把握。传统产业转型,从消费领域看,其推动力主要来源于消费扩张、消费升级和制度变革,从制造领域看,其推动力主要来源于专业化分工和产业链重构;新兴产业的崛起,通常都是技术进步、市场选择和政策扶持共同促进的结果,满足“市场广度、技术深度、产业宽度和政策强度”四个条件的新兴产业才容易成长起来。

而根据美国、日本、韩国等经济体的经验,大规模的经济与产业转型都离不开政策的支持。国务院2009年推出的产业振兴规划,2009年-2010年推出的区域振兴规划,以及正在酝酿的战略性新兴产业发展规划,既为传统产业转型和新兴产业崛起提供了有力的政策支持,又为股市投资指明了方向。

基金“预言”大半成真

记者注意到,去年年底,南方基金的2010年度投资策略报告提出了“2010年十大预言”。因其中对美国经济、出口形势和政策推出的大胆预测,一度引起市场广泛关注。如今,2010第一季度还没结束,南方基金的“十大预言”已有大半兑现。基金公司研究实力的提升得到市场的关注,同时,预言的兑现也使南方基金近期发布的二季度投资策略再度引发市场热议。

在“2010年十大预言中”,以“美国 GDP季度增长率接近或超过5%”、“出口对中国经济贡献将由负转正”、“美元走强,但人民币汇率在上半年将保持稳定”、“货币政策的收紧早于市场预期,并且力度大于市场预期”等4条最为引人关注。在提出“十大预言”之时,南方基金也重点对这些“预言”做了说明。如今三个月过去,也恰恰是最受市场关注的这几条,几乎都已在第一季度得到兑现。

在接受采访时,南方基金举例介绍说,事实上,美国GDP在2009年第四季度就已经创出5.9%的高增速。今年一季度,尽管美国经济有所放缓但仍保持良好的复苏势头。与之对应,2月份中国出口同比增速达到45%,远超市场预期,对今年国内经济增长的贡献不言而喻。同时,近期中美双方在人民币汇率方面均表现出强硬立场,以及第一季度存款准备金率的多次上调也是南方基金诸多“预言”得到兑现的有力证明。

市场人士认为,基金公司等专业机构的 “预言”绝不是 “听天由命”,而要建立在专业的研究和对市场的细密分析基础之上。过往,基金公司等买方机构的研究主要依赖于券商等卖方机构的研究报告。

在年初十大预言基础之上,南方基金二季度策略报告提出了 “二季度应关注三个维度即小盘与大盘、非周期股与周期股、主题投资与基本面投资之间的风格转换”,也已受到市场的广泛关注。

证券集合计划突起

在刚刚过去的一季度,沪深两市呈现震荡下跌的态势。其中,沪深300指数下跌6.4%,上证综指跌幅达到5.1%,深证成指的跌幅则高达8.8%。据报道,期间200多只股票型基金净值平均折损3.5%以上,只有20多只股基逆市上扬,抗跌成为基金投资的主旋律。

与此同时,券商理财却在多数投资者的视野外异军突起,凭借稳健的收益成为市场中的一道亮彩。而作为国内券商的龙头,中信证券集合计划的业绩更是表现突出。按照WIND的分类,归属于股票型产品的聚宝盆C计划,一季度的净值增长率为1.60%;作为混合型产品的中信证券3号和聚宝盆B计划,一季度的净值增长率分别为3.41%和2.74%;聚宝盆A计划和中信债券优化两款债券型理财产品,一季度的净值增长率则分别达到2.24%和2.26%;而中信理财2号由于业绩变现良好,投资者参与踊跃,已于3月29日起暂停接受投资者的参与申请。

根据刚刚披露的年报,我们得以追踪聚宝盆C计划的投资脚步。该产品成立于2009年5月8日,采用“精选个股”和“波段操作”相结合的投资策略,从成立至今年一季度末净值累计增长达29.78%。其中,封闭期内,以最大跌破面值万分之五的代价,实现了12%的绝对收益。封闭期后,产品通过积极运作,远超指数:从去年8月10日封闭期结束到今年一季度末,在中标300指数下跌4.14%的情况下,聚宝盆C计划净值上涨了15.71%。

对于今年的投资,中信证券认为机会主要来自“调结构”带来的行业、区域板块和个股的机会,会产生许多超越大盘的个股。

(来自:新闻晚报)

发布日期:2010-04-06

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