当前位置: 外汇牌价 » 外汇理财 » 正 文

QDII理财 让投资者受伤

今年以来,QDII的表现好于A股基金,但投资者对其依旧不买账。一项调查显示,有七成接受调查的投资者态度比较明确,表示不会购买QDII产品。

QDII理财 让投资者

受伤

相信大多数基民都还记得2007年上投摩根亚太优势基金发行之时,募集首日吸金千亿元,创下国内基金史上多项记录的盛况。市场热情下,银行系QDII也受到投资者热捧,在一片赞叹声中扬帆出海。盛况空前之后,QDII产品的结果人所共知,无论是QDII基金还是银行系QDII理财产品,均在次贷危机引发的金融风暴中落海呛水,亏损惨重。

投资者:“QDII让我很受伤”

一位姓杨的先生日前告诉记者,他去年在银行朋友的推荐下,买了一只QDII理财产品,目前亏损过半,提起这件事,就很懊丧。最让杨先生生气的是,他的银行朋友告诉他所买的那款产品不仅保本,到时还会有很高的投资收益,于是他在不知情的情况下就派妻子前往银行办理购买手续,如今面对损失过半的惨状,内心感到很受伤。

目前,“QDII”几乎与亏损同义。QDII理财产品推出伊始畅想的“全球资产配置,分享经济增长”等目标,目前正遭遇着相当的尴尬:正是因为占绝对比重的海外资产配置特征,使得金融危机背景下QDII理财产品的整体表现让国内投资者吃惊。

据了解,QDII理财产品频频遭遇客户投诉,“风险提示不足”成为事件的主要导火索。发行银行与投资者双方各执一词。银行的主要观点是:本分经营,恪尽职守,已充分揭示所销售的QDII理财产品的风险,并无“错误销售”或“不当销售”;而投资者则认为银行“风险提示不足”,销售人员在销售理财产品时避风险而就收益。

据银行业人士透露,未来银行发行的非保本型QDII理财产品,需向银监会充分解释产品设计理念和潜在风险,以减少不安定因素。

现状:10只“出海”三只获正收益

据了解,3只QDII今年获得正收益,7只QDII今年出现亏损,同样是投资海外市场,但QDII今年的表现差距明显。为何今年以来10只QDII运作还不到3个月,但业绩却有正有负?分析人士指出,最大的差别是在投资的海外市场不同。“今年以来恒生指数下跌2.29%,道琼斯指数上涨3.01%,伦敦金融时报指数上涨4.38%,东京日经指数上涨2.64%。因此,如果QDII绝大部分资金重仓香港市场,则今年很难获得业绩正增长。如果QDII重仓欧美市场股票,则正增长的概率较大。此外,QDII的业绩还与仓位、选股都有关系。”

除此之外,投资者可以明显看出QDII中的FOF(投资于其他基金的基金)类型净值跌幅较浅。以银华全球优选FOF为例,该基金明确规定投资于主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计占比不低于基金资产的60%。今年以来,该基金净值下跌1.47%。

一位基金业内人士表示,“从国内的情况看,基金的跌幅一般都会比大盘小,因此FOF的波动一般也小于普通的基金。这一道理同样适用于QDII。其次,目前,国内QDII的数目较少,而且由于投资市场不同,投资者很难判断其操作水平的好坏。因此,投资者投资于QDII时,应该关注QDII主要投资于哪一个市场,如果投资者喜欢该QDII投资的市场,就可以购买这一只QDII。”

记者了解到,判断QDII投资于哪一市场有两种方法,首先是查看QDII招募说明书中对投资市场的总体性介绍。其次,投资者可以从年报、季报中查看QDII前十大重仓股,以此判断QDII主要投资的市场。

应对:新发QDII均比较保守

投资者对新QDII基金避而远之,主要是受首批QDII基金至今仍然大幅亏损的影响。为了扭转尴尬局面,新一批QDII基金,在产品设计上均比较保守,稳健是其主打风格。如工商银行的“2010年第1期东方之珠代客境外理财产品–高净值客户专属产品 ”,尽管不保本不保收益,但产品主要投资债券、利率、票据等,投资期限仅6个月,而且给出1.9%的预期年收益。

渣打中国日前发行挂钩美国石油指数基金产品代客境外理财计划摩根大通证券挂钩结构性票据,期限1年。从产品设计结构看,这款产品的表现,与石油价格走势高度正相关。看似风险较大,其实该产品类似结构型产品,产品收益并非与所挂钩的石油基金完全同步。通过结构设计,该款产品针对挂钩标的,设定了两个观察值,分别为初始水平的100%和70%,从而确定了理财产品收益的不同情况。只有当理财产品挂钩标的收盘水平,曾经低于初始水平的70%,并且在前5个观察日中,收盘水平均未高于初始水平,而最终水平低于初始水平,理财产品才出现亏损,其他情况则可获得一定正收益。

近期面世的风险略大的QDII产品,是花旗中国推出的QDII亨德森全球远见基金系列,这也是中国首家提供代客境外理财产品房地产海外基金的银行。亨德森全球远见基金系列,投资于高流动性的房地产股票资产,无需购买实体房地产,与直接投资房地产不同,所以投资流动性相对较强。

(来自:番禺日报)

发布日期:2010-04-01

相关文章:
早期个人经历对投资的影响2011/05/18
巴菲特的核心思想:三不看2011/05/18
看罗杰斯是怎么投资的2011/05/17
金融大师如何在危机中投资2011/05/12
塑造杰出投资者的基本要素2011/05/11
巴菲特财富人生2011/05/10
澳元汇率创新高 澳元理财产品到期收益突破6%2011/05/05
澳元收益超黄金十几个百分点 高位追逐风险大2011/04/26
 
外汇在线 © 2008 - 2020 WAIHUI321.COM All Rights Reserved