要理财先守财 负利率时代跑赢CPI就不俗

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CPI已经跑过了一年期的定存利率，对于身处负利率时代急着要理财的市民来说，守财可能是打理家财的第一步：不设置太高的预期收益，跑赢CPI就是初战告捷。

保住本金是投资金律

这是一个真实的故事：去年五月底六月初，在外企工作的张文（化名）发现，他的“股友”们纷纷看好地产股。当时市场在流动性助推下，地产销售已经出现量、价齐升之势，地产股也是节节走高。张文办公室的小王在29元附近的价格买入了招商地产，张文却没有心动，他想既然没有时间、能力去捕捉到交易性机会，不如谨慎以待。

就在小王继续大举追涨地产股的同时，向来比较关注银行理财产品的张文悄无声息地购买了20万元东亚银行发行的“信得盈”人民币信托投资产品，该产品系中海结构化证券投资信托理财计划，对接中海信托股份有限公司的集合资金信托计划 “中海-浦江之星12号”，主要投资方向则包括沪深两市股票、封闭式基金、开放式基金、新股及可转债申购、货币市场基金、银行存款等。

“最后决定买是因为其设有严格的投资限制、预警线以及止损。 ”张文发现，只要市场不发生极端情况，就可以获得稳定的潜在投资收益，最高年化收益达4.7%。为了保险起见，张文还参考了‘中海-浦江之星12号’自成立以来的业绩表现，证明其过往业绩也是比较可靠的。 ”

进入六、七月份之后，地产股果然节节高升，招商地产涨到37元附近的时候，小王见到张文总是得意地说：“你当初应该听我的买地产股。 ”然而，八月大盘在到达3478点后调头，地产股也普跌约40%。由于没有及时斩仓，小王不仅利润损失殆尽，亏损也超过了20%。而张文却游离于这场大起大落的游戏之外，他所投资的“信得盈”人民币信托投资产品系列8更是稳稳当当地获得4.7%的年化收益率。

谨慎看待投资新机会

随着理财市场的日渐成熟，各类风险不同、挂钩标的不同的理财产品越来越多，有的到期收益超过三成，有的也出现了负收益。对此，业内人士建议普通投资者还是要谨慎看待一些新的投资机会，因为产品设计的不成熟或者为了博取更高的收益，往往就相伴着较高的风险。

“就算我自己理财，目前也会选择起码三成的资金来买银行保本型理财产品，因为其不仅风险低，当前的收益高于同期存款利率还能跑赢CPI。 ”浦发银行理财师陈凌达告诉记者。

目前一些券商的债券型产品收益也不错。根据朝阳永续的统计，今年以来私募限定性产品组的排在前三的是兴业证券的卓越1号、平安证券的平安年年红债券宝和中金的中金强债，其年初至今的收益率分别为4.37%，4.25%和3.31%。

此外，周末理财、七天理财……银行频频抛出以短为卖点的理财产品，业内人士透露，在银行售出的理财产品中，半年期以下的短期理财产品占了七成，

值得注意的是，银行理财产品一般不能提前赎回，流动性主要看产品设计的期限。陈凌达指出:“信贷类产品的设计期限是6个月到1年的偏多；债券类的是一个月、十几天的偏多；结构性比较灵活，期限可长可短，有的产品可以长达三四年。”所以市民在购买理财产品前要根据自己的资金分配计划来投资。

(来自：新闻晚报)

发布日期：2010-03-29