负利率时代如何才能跑赢CPI

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随着上个月我国CPI(居民消费价格指数)18个月以来首次超过一年期定期存款利率，负利率现象再次出现。据计算，1万元存在银行一年，不仅不会增值，还会“损失”45元。而CPI近期内也很难有大幅回调的可能性，在负利率时代或将来临之前，我们是否该放弃储蓄呢？在当前全球经济前景仍不明朗的情况下，投资该做如何变化呢？本报将为你深度解析。

1万元存一年贬值45元

日前，国家统计局公布的经济数据显示，2月份CPI同比增长2.7%，这也是18个月以来，我国的CPI首次超过一年期定期存款利率。

记者算了一笔账：以现行利率计算，如果在去年2月存入一笔1万元一年期定存，今年2月到期后，连本带息可取出10225元。但由于今年2月CPI同比上涨2.7%，这10225元若用于日常消费，仅相当于一年前的9955元，比当初存入的1万元贬值45元。

理财师：投资六招不惧负利率

买两根黄瓜6块钱，加一升汽油6块多，买一件衣服动辄上千元……虽然刚刚进入负利率时代，市民刘琳已深切感受到物价上涨带来的生活压力。连续三四年了，刘琳的工资几乎原地踏步；手中的十几万元股票在股市“逗留”五六年后，亏了近30%。刘琳感叹道，家里的钱都存银行了，如今在负利率的情况下，要怎样转变投资渠道让自己的资产保值、增值？为此理财师给出六点抵御负利率的投资建议。

招数一房贷别提前还

工商银行湖北省分行营业部个人金融业务部胡舒认为，在加息预期下，提前还贷是节省利息的有效途径。但房贷一般都是从每年的1月份开始使用新的利率。即使今年加息，每月的还款额也是从明年1月才开始增加，因此可以考虑年底再办理提前还贷。

如果近期有大额支出，最好不要提前还贷。如果到时再申请新贷款，碰到央行加息，就要按照新利率还款，反而不划算。推荐一个两全其美的办法，可购“存贷通”，既可享受活期利息，还可以享受远高于活期的理财收益。

招数二买些黄金死捂

负利率时代防通胀，很容易想到黄金。“目前国内金价在247元/克左右，有点偏高。”兴业银行黄金外汇交易中心理财师邹晖认为，从历史经验看，二三月份到7月份前后，会有一个低点，目前还不是买黄金的最佳时机。他建议投资者可等到金价回调到220元/克～230元/克之间时购入。

邹晖还指出，黄金具有抗通胀功能，可以长期放着，但对于不太熟悉黄金业务的投资者来说，目前不宜短线操作。

招数三理财产品以“短”为主

理财师建议，在通胀预期不断加强的情况下，投资者应更加重视资金的流动性，购买银行理财产品也应以“短”为主。比如两三个月的短期理财产品，年化收益率已高于一年期定存利率，且资金灵活性较强，产品到期后若加息，可选择更高收益的投资方式。

对于理财市场，银行稳定收益型理财产品暂时还能跑赢CPI，目前1年期信贷类理财产品的收益率平均在4%左右，虽然银行不承诺“保本和收益”，但真正亏损的则是少之又少。“更安全的还是保本保收益类产品，虽然收益比不上信贷类产品，但部分产品也能跑赢CPI。”中信银行理财师戴隽表示。

如果希望保持资金的流动性，又不愿意只拿银行的活期利息，投资者可考虑选择银行的T+0理财产品，虽然收益跑不赢CPI，但是至少远高于活期储蓄利率。

此外，由于近期股市震荡行情加剧，资金不时会“躺”在第三方存管中成为闲置资金，与其在股票账户中无所作为，不如投资银行超短期理财产品。比如中信银行“假日赢”，其计息天数为3天，符合收益条件，预期最高年化收益1.34%，为同期限活期存款收益的3倍多，与通知存款相比也有较大优势。投资者可以充分利用其在非证券交易日的闲置资金进行理财投资，假期结束股市开盘前，本金及收益将自动返还至投资者账户，不影响正常股票交易行为。

招数四适当借债去消费

中国银行湖北省分行财富管理中心财富经理曾庆莉建议，如有可能，可适当申请银行贷款用于消费或投资。

曾庆莉解释，贷款就是提前花明天的钱。市民向银行贷款购买资产后遇到货币贬值，其资产就要值更多的钱，而还钱时，却只需偿还当初贷款时的本金和利息，这样相当于让“明天的钱更值钱”。

招数五炒股配置“防通胀”品种

沪指最近在3000点出附近反复震荡。“股市也开始对通胀产生了担忧。因此最近几个月来，导致股市较大波动的，都是有关货币政策转向信息引起的，这些信息不管是真是假，都会引起资金夺路而逃，而每次有关领导出面强调宽松政策不变，最先见效的居然也是股市。”东海证券分析师尹红说。

显然，加息预期对股市有了抑制作用，因此炒股也该配置防通胀品种。

招数六买分红型保险产品

对于许多人来说，储蓄还是最主流的理财方式。其实，储蓄并不仅限于存款这一形式，买一份合适的保险其实就是变相储蓄，而这份储蓄还有银行存款所不具备的保障功能。

理财师建议，投资者可以购买分红型保险产品，为未来各种财务需求做准备。不过隋涛也指出，由于此产品的预定利率始终与银行利率同沉浮，在通货膨胀期间，虽然名义上收益较高，但很难高于物价的涨幅，所以此类产品准确些说是“在一定程度上弥补通胀损失”。

(来自：济南时报)

发布日期：2010-03-26