大客户不妨尝试远期结售汇

秦丽萍

外币理财的真正主力是那些手中握有大量外币、需要频繁与对手交易的外向型企业、私营企业主等。因此，企业的财务主管、大私营企业家更长期需要关注外币理财。

“零售银行的产品还是很标准化，资金量大的私营企业主，如果以个人名义做外币理财，我们可以为他单独设计方案。”某中资银行资金交易部资深人士表示。

最常用到的保值工具是远期结售汇，锁定未来一个月、三个月或某段时间的汇率水平，防范汇率风险。

银行界人士提醒，使用远期工具，最重要的出发点是远期锁定的汇率水平要与企业的生产经营水平结合起来，而非带有赌博的心态去额外博取外汇波动带来的收益。

“前一段时间，欧元兑美元已经跌穿1.35了，有一些客户觉得可能会继续跌到1.30。结果欧元又反弹了，错过了一个很好的买入时间。”上述中资银行资金交易部资深人士表示，公司和企业主等大客户在利用远期工具做外汇理财时，出发点应着眼于防范汇率波动、锁定生产经营成本，避免投机和赌博的心理。

在具体操作上，上述股份制银行资金交易部资深人士对本报表示，如果企业要支付美元的话，在人民币升值预期还在继续发酵的情况下，不用太急着买美元囤积。若参与远期交易，也要挑合适的价位，看远期与即期售汇价格的差额，可多听取银行的专业意见。

对于用欧元结算的企业，要结合生产企业所接受的成本来定，等到低位再买进。

总体来说，多位中资银行人士都认为今年外汇市场波动比去年更频繁，因此今年企业等大客户要调整操作频率，抑制投机心理，加强对保值工具的运用。

针对今年外汇市场变数增多的情况，银行人士尤其提醒，今年可关注三方面动向：美国何时加息、美国利率政策的走势，以及人民币汇率如何变动。若这些因素产生变动，将改变很多币种的走势，企业届时要依此调整远期交易中对汇价。

发布日期：2010-03-20