美元/日元外汇期权周五走低

　　周五(3月12日)东京汇市，因市场大多预期日本央行(BOJ)将在下周的会议上宣布进一步放松货币政策，令日元上涨风险减退，美元/日元外汇期权隐含波动率走低。

　　交易商们预计，由于日本经济仍然面临通缩风险，且日本政府将向日本央行施加压力要求其尽力阻止物价的下跌，日元将走软，美元/日元外汇期权因此将继续走低。

　　东京某交易员还表示，许多投资者认为日本央行不久将采取行动抵御通缩，同时日元兑美元不太可能大幅走高，因此目前投资者不需购买期权以对冲风险。

　　市场预计，日本央行或在政策会议上宣布扩大去年12月推出的货币供给计划规模至20万亿日元。

　　交易员还表示，尽管中国进一步收紧货币政策的担忧情绪仍影响市场，但美股和日股走势良好，这可能加重日元兑高收益货币走低的预期，促使投资者出售对冲日元上行风险的期权。

　　不过，也有部分投资者认为，若稍后公布的美国2月份零售数据弱于预期，美元下行风险将加大。

　　此外，美国联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)政策会议前夕市场交投冷清。

　　北京时间10:30，东京汇市周五1个月期美元/日元期权隐含波动率为10.35%/11.05%，周四为10.65%/11.35%；纽约汇市周四为10.55%/11.25%；东京汇市周五1个月期欧元/美元期权隐含波动率为9.35%/9.75%，周四为9.65%/10.05%；纽约汇市周四为9.60%/10.00%；东京汇市周五1个月期欧元/日元期权隐含波动率为12.75%/13.15%，周四为12.95%/13.55%；纽约汇市周四为12.55%/13.35%。

　　东京汇市周五3个月期美元/日元期权隐含波动率为11.30%/11.90%；周四为11.60%/12.20%。

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日元看涨期权的隐含波动率差为0.10%/0.60%，周四东京汇市为0.05%/0.55%。

发布日期：2010-03-12