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投资理财“调结构” 精挑细选“快公司”

什么是“快”公司?

为什么“快”公司将成为下一阶段的投资热点?

怎样寻找和投资“快”公司?

2010年,全球金融危机余波未了,中国经济转型挑战又起。在“调结构”已被明确为今年我国政策重点的大背景下,如何认识经济发展方式转变带来的重大投资机遇?如何在未来30年国民财富格局的大调整中占得先机?宏观经济要“调结构”,投资理财也要“调结构”,在房产市场高位震荡,实业投资项目难寻的今天,我们每一位投资人同样需要找到驱动财富持续增长的新引擎。

2010年3月6日,由博时基金和《创业家》杂志社联合主办的“‘全民创投时代’的快投资之道”高端论坛在北京隆重举行。《创业家》杂志社社长牛文文首先发表演讲,他认为全世界大的制造业国家在历史上都会有大的转折,凡是做过全球工厂的那些国家,往往在发展30年前后就会遇到一次大转型,而中国现在正处在这样的转折点上。中国经济过去实际上是一个500强经济,未来经济要持续增长,就要从500强经济进入创业板经济,这就为创业企业的成长创造了千载难逢的机遇。

博时基金在论坛上首次提出“快公司”的概念。据博时基金零售业务部总经理万云介绍,所谓“快”公司大多处于企业生命周期的成长期;“快”公司在主营业务收入规模的扩张上具有较高的成长性;“快”公司往往在各自细分行业处于龙头地位;“快”公司的商业模式具有创新性。总之,“快”公司的“快”在于其自身资源禀赋所决定的竞争优势,在于其产业的巨大商业潜能,在于其对技术、商业模式等领域的应用创新。

在证券市场上,“快”公司往往市盈率较高。博时基金经理孙占军认为,从机构投资者的角度看,投资收益可以看成时间的函数,如果买了好的公司,虽然暂时价格偏高,但随着时间的推移、公司的业绩增长,其市盈率会降下来,而如果企业具备可持续成长性,那么投资收益就将同时来自企业利润的增长和成长性溢价 市盈率的提高。

那么,怎样寻找“快”公司呢?孙占军表示,博时基金在做企业分析时,不仅仅研究主营产品竞争力、企业市场占有率等可量化指标,还会在调研环节打分,其中企业的管理团队是重要衡量对象。一个管理团队是否具备创新能力?是否具备新思想、新思维、接受现代新事物的心态?能不能在技术的应用创新上领先?是否具备商业模式的创新意识?这些因素都是在重点考察范围,“快”成长公司一定是建立在创新的基础上的,要超过别人,就一定是在某些地方具有新意,在市场的空隙里找到生存的立足点。

当然,“快”公司所处行业的个股风险大,未来发展充满众多不确定性,这就需要运用基金来管理金融投资的波动性。博时基金于黎先生告诉投资者,面对金融市场的波动,我们没有必要恐慌。选择合适的投资方式,巧妙利用市场波动,他提出了分批进场、适度止盈、止盈再投资这三个基金投资的小诀窍,力求使投资者可以在享受“快”公司收益的同时,有效控制和降低投资风险。

随着“全民创投时代”的顺利开启,中国投资人将面对越来越多的投资选择,那些规模很小但是潜力十足的“快”公司将有望成为受到更多投资者关注和追捧的一大热点。

发布日期:2010-03-11

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