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外币理财产品收益相差悬殊

自从美国次级债爆发引发金融危机以来,全球市场就再也没有安分过;从迪拜到希腊,再到其他欧洲国家,时有突发事件间歇性地爆发,一次次考验人们承受力,也不断地把刚刚恢复的全球经济打入“深渊”。

尽管本月3日,希腊政府宣布了一系列削减开支和增加税收的财政紧缩措施,其中包括上调增值税税率、调低薪酬奖金以及冻结公务员退休金,但是瘦身计划并未真正缓解希腊债权危机。这次事件的发生还是极大地影响了欧洲的经济,甚至撼动了全球汇市,各国货币走势出现明显分化;但另一方面,澳大利亚再次加息,进一步加强了全球市场加息的预期。外币理财产品又一次被人们热烈地关注起来,近期,中行更是在业内首次推出外币自动滚续理

财产品中行澳元“七日有约7天自动滚续理财”。在上周公开发售第一期产品后,产品系列第二期“单只产品”于本周三至本月8日再次面向个人投资者发售,据悉,该产品第一期年化收益率为1.25%,第二期则涨至1.3%。

在如此迷离而些许混乱的局面下,欧元区货币、英镑加元、澳元等接下来会如何演绎?在这次事件之后,人民币的走势又会如何?眼下投资外币理财产品合适么?前期一直表现突出的澳元理财产品还有继续投资的价值么?

近期英国噩耗不断,企业收购、政府大选以及国际炒家巨量做空都不断对其货币形成打击。

2日,英镑兑美元连续第六个交易日下挫。当前,英镑面临两大利空:近日发布的一项民调显示,几个月后的大选可能出现国会无任何党派占明显优势的结果,政局不明朗为该国财政政策走向增添变数;此外,市场预期3日公布的该国2月份消费者信心指数将停滞不前。

3日,随着希腊“瘦身”计划的推出,英镑兑美元一度涨0.5%,重返1.50上方。

但这一现象没有维持太久,昨天,英镑兑美元再次下跌。

自从希腊债信危机发生之后,原本最坚挺最值钱的货币英镑变成了脆弱货币,英镑兑美元汇率曾一度下挫至1.4784美元,这是自去年5月1日来的最低水平。当日,英镑兑欧元汇率还一度触及1欧元兑换0.9064英镑的水平,这是英镑自去年12月1日以来的最低水平。

市场密切关注的英国央行利率昨天晚间8点公布,如主流观点预言的一样,前者货币政策委员会昨天投票决定维持基准利率0.5%不变,并且维持资产购买计划规模为2000亿英镑不变。“尽管如此,我们还是认为英国央行接下来几个月会扩大量化宽松规模,加上今年英国处于大选之年,整个国家政治不稳定,按以往经验来看,大选年的英国经济总不是特别好。所以英镑整体趋势还是比较弱,要想接下来有强势表现比较难。”中行浙江省分行分析师认为。

最值钱的英镑成为“脆弱货币”

和英国央行一样,欧洲央行的利率决议昨天晚间揭晓,和人们预期一致,维持基准利率1%不变。“欧元今年整体将在1.30至1.50的区间震荡,具体如何演绎,还要看欧洲央行行长特里谢在新闻发布会上的讲话和具体的措辞。”上述中行分析人士指出,“要看他对通胀和加息问题的看法,也要看他如何处理希腊的债权危机。”

因为债权危机,加之欧元缺乏实质性让大家信赖的东西,不少投资者都选择了逃离欧元区。外汇专业人士也指出,澳元和加元这类商品货币在今年会有上佳表现。对于澳元和加元,基本面总体比较好,两国经济情况也比较良好,对于资源国家而言,经济复苏初期总是获利较多。不过中行浙江省分行分析师也指出,近期澳元处于盘整期,整个商品价格出现一定回落对其短期内表现有一定影响。而就澳元和加元相比,澳元的表现或许会更优于加元。

加元和澳元等商品货币引人注目

刚刚有所平息的人民币升值问题近期因欧洲主权信用危机再度被人们关注。中国社科院世经政所国际金融室副主任张明指出,欧元危机给人民币汇率水平带来了正反两方面的影响。一方面,由于美元对欧元显著升值,而人民币名义汇率盯住美元,这意味着人民币有效汇率已经开始升值,从而在一定程度上缓解了人民币对美元名义汇率的升值压力;另一方面,欧洲主权信用危机的爆发可能导致更大规模的短期国际资本流入中国,从而加大人民币升值压力。欧元区危机也会增大欧元区国家的贸易保护主义压力,中国面临的贸易摩擦将继续增大,人民币升值的外部压力也会显著增强。权衡两方面因素之后,他认为,欧洲主权信用危机爆发并不会推迟人民币升值的时间表。他继续维持人民币将在2010年第二季度、甚至是3-4月升值的预测。

人民币升值可能性加大

加息周期外币理财产品重新走俏

尽管希腊债权危机让全球金融体系再遭重挫,但是全球所处的加息周期,还是让去年一度降温的外币理财产品在近期重新有所升温。据不完全统计显示,今年首月外币理财产品发行数量环比增加三成多。按照币种分类,美元产品发行49款,平均收益率为1.70%;澳元产品发行17款,平均收益率为4.02%;港元产品发行14款,平均收益率为1.57%;欧元产品发行10款,平均收益率为1 .59%;英镑产品发行两款,平均收益率为0.60%。

从产品期限分布来看,短期的,即1至3个月的产品最多,有35款,3至6个月的产品有25款,6个月至1年的产品有29款,1年以上的产品有3款,无固定管理期的产品有1款。

从外币理财产品投资标的来看,近百只产品中大多数是投资于银行间市场工具的。其他几款产品以债券、股票、利率、大宗商品等为投资标的,如光大银行阳光理财A计划、中信银行外币理财系列等都投向债券和货币市场。

除了产品数量的增多,在加息预期下,外币理财产品收益率也是不断提升。最明显的就是澳元产品,在去年,绝大多数澳元产品的预期收益率在3%左右,而在上周,澳元3个月期理财产品预期年收益率已达到3.4%;1年期理财产品预期年收益率更是达到了6.1%。

那么眼下是不是投资者购买外币理财产品的好时机?

中行凤起支行贵宾理财部经理丁志毅认为,对于大部分普通的投资者而言,如果不是高资产的客户,有配置的需求,并不用考虑一定要投资外币理财产品。而对于手中握有小额外币的人首先要考虑清楚近期有没有使用外币的可能,如果一段时间内不用,则可考虑购买一些外币理财产品,但是建议投资短期的产品为主。不过丁志毅并不建议投资者将人民币转换成外币再投资,毕竟一般投资者对国内市场更为了解,而且在承担投资市场风险的时候还要面临汇率风险和换汇费用。“如果有能力参与外汇买卖的,相对还可以继续关注澳元,一方面有升息预期;另一方面,澳大利亚作为资源国,未来成长空间较大。”

“今年有外汇投资需求的投资者应关注率先加息的货币。尤其值得关注的是,这类‘加息货币’往往是具有较强商品属性的‘商品货币’。如澳大利亚因其盛产铁矿石和农产品,在目前经济复苏,商品需求整体增加的情况下,这类商品的需求增加有利于该国货币汇率的上升。”不过,中行分析师同时指出,目前世界各国在面对是否退出经济刺激政策时均犹豫不决,因此外汇市场走势复杂,各国加息时间表也不能确定,建议持汇投资者应尽量选择期限较短的产品,比如6个月以下的短期外币产品,因为除了关心收益率外,大家也要注意汇率风险。比如很多机构比较看好澳元的表现,但如果持有期内澳元出现一定幅度贬值,同样会使投资者遭受损失。”

另外,要提醒投资者的是,目前在售的银行外币理财产品中,尽管绝大多数都坚持走低风险路线,在结构设计上也强调保本,但外币理财产品种类很多,风险差异也较大。眼下挂钩股市、商品市场等标的的风险较高的结构性外币理财产品又逐渐增多,大家还是要在专业人士指导下,仔细了解具体产品后才能购买。

(来自:每日商报)

发布日期:2010-03-05

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