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五国债务沉重 欧系货币危机升级

  本报讯目前除了希腊仍深陷巨债困扰外,西班牙、葡萄牙、意大利及爱尔兰的财赤水平也远超欧盟规定的3%的指标。欧元区主权债务危机加重,使得这个单一货币联盟正面临成立11年来最严峻的考验。有市场人士甚至指出,欧系主权债务危机或将引发欧系货币危机。

  欧元区正处风口浪尖

  据欧盟委员会预测,2010年“欧猪五国”(葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊及西班牙,简称PIGS)的经济或将继续恶化。数据显示,去年爱尔兰经济收缩7.5%,政府财政赤字占GDP比重高达11.7%,接近欧盟所设3%上限的4倍;目前西班牙年度财赤也已急升至占GDP接近12%的比例。欧委会预计,2011年葡萄牙债务占GDP比重将从2009年的77%攀升至91%;希腊债务占GDP比重则将从2009年的113%升至135%。

  西班牙财政状况在表面看来比“欧猪五国”其余国家健康,国债约占GDP的60%,与英、法、德水平相当,并远低于希腊的113%。但最近几周,西班牙国债信贷违约掉期(CDS)急剧上升,目前,西班牙每1000万欧元债务需要有13.9万欧元担保。评级机构标准普尔已于去年12月将西班牙主权评级下调至AA+,评级前景为负面,并认为西班牙采取的政策举措力度不足。 但与希腊相比,西班牙拥有较高的财政信用。西班牙上周三成功发售了50亿欧元15年期债券。

  里昂证券分析师克里斯托弗。伍德表示,欧洲主权债务危机正在不断蔓延、扩大,“欧猪五国”正处危机的风口浪尖。华富嘉洛证券高级分析师梁家明指出,“欧猪五国”目前所面临的困境是,既无法通过汇率贬值快速形成对外盈余,又无法轻易重启私营部门借贷,更无法削减赤字振兴经济。

  希腊深受巨债困扰

  目前,希腊仍深陷巨债困境,即将于今年4月和5月到期的200多亿欧元债务使希腊政府处境更为艰难,在不断升级的债务违约担忧下,希腊国债发行难度加大。近日,10年期希腊国债一度触及6.70%高位,与基准德国国债间的收益率差扩大到70个基点。

  在2月15日举行的欧元区27国财长会议中,各国财长敦促希腊尽快采取自救措施,并在3月16日前向欧盟委员会递呈有关削减财政赤字措施的报告。此外,希腊的自救计划还要逐月接受欧盟审核。专业人士指出,这意味着欧盟国家对希腊的国家财政进行强制性管理。此外,财长会议还决定将暂时剥夺希腊在3月的一个重要会议的投票权。

  希腊总理帕潘德里欧19日表示,目前希腊政府正计划按欧盟要求进一步消除赤字,将不会寻求其他国家的援助,希望各国支持希腊削减财赤的方案,并让希腊能以同样条件从市场融资。

  此前市场曾预期欧元区成员国或将对希腊债务施以援手,但德国财长马丁21日发表声明称,德国并没有具体计划帮助希腊消除赤字危机,近日关于欧元区政府将为希腊债务提供250亿欧元援助的传言不攻自破。

  诺贝尔经济学奖得主蒙代尔日前表示,如果希腊的债务问题蔓延至意大利,意大利将成为欧元区经济面临的最大威胁。他表示,由于《马城条约》对欧洲央行的限制,如果类似意大利经济规模的经济体陷入困难,要实施拯救,将需先改变货币政策。欧盟竞争委员会专员阿尔穆尼亚也表示,西班牙的经济问题与希腊和葡萄牙愈来愈相似,但希腊只占欧盟GDP的2.5%,西班牙却占高达16%。

  欧系货币面临挑战

  欧元区的主权债务危机已逐渐演变成一场欧系货币危机。随着债务危机的日益严重,欧元、英镑及瑞士法郎均受到重大冲击。自2009年12月4日全球外汇市场暴跌以来,欧元兑美元(1.3645,0.0051,0.38%)已连续三个月大跌。英镑和瑞士法郎也连续三个月下滑。2月17日,英国公布1月份的公共收支为赤字43亿英镑。这是自1993年来英国首次在1月份的公共支出上出现收支赤字。投资者在消息公布后纷纷抛售英镑,导致英镑兑美元(1.5484,0.0020,0.13%)大跌至9个月以来的最低水平。

  国际金融专家汪康懋博士指出:“欧元是不同国家的联合货币,内部稳定性很差。欧元区各国本应扩大赤字,刺激经济复苏,但是陷入主权债务危机的欧猪五国不得不增加税收,压缩财政预算开支,以达到欧元区对其财政赤字要求,不利于经济复苏及发展。”

发布日期:2010-02-22

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