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一对多专户理财:投资基金中的“小轿车”

什么是“一对多专户理财”?

所谓一对多专户理财,是基金公司的多客户特定资产管理业务,是相对于公募基金而言,指接受两个以上客户财产委托,把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动。是此前一对一专户理财的拓展,类似于私募基金。

“因为证监会规定,一对多客户投资起点不能低于100万元,总人数不能超过200人,加上其不同于公募基金的资产配置方法,所以传统公募基金被称为‘公共汽车’,而一对多则被比喻为投资基金中的‘小轿车’。”刘海建开玩笑地说。

此前的一对一专户理财,要求客户委托资产的起点是5000万元,所以其虽然运行了很长一段时间,也有较多的投资成功案例,但一直未被关注。2009年9月份推出的一对多专户理财,由于降低了投资门槛,只要有100万元就可以投资,立即引起了各大媒体和投资者热情关注。

与公募基金提供的是一种标准化的大众理财产品有所不同,“一对多专户理财”最大的特点在于其差异化,在一对多专户中,基金管理人把具有同样风险偏好的投资者集合起来,为他们特别设计一个适合其投资要求的产品,该产品在资产配置的灵活性上远高于公募基金。

“公募基金一般持有股票的最低仓位比例不少于30%或60%,也就是说基金管理人就算是判断出趋势下跌,也不能将股票全部卖完,只能选择一些抗跌性强的品种,减少基金净值的下跌。而一对多要追求绝对回报,故其股票的仓位可以降到零,理论上可以实现在大盘上涨时,充分把握市场机会,下跌时卖出所有股票买入债券等产品,保住胜利果实,告别纸上富贵。”

一对多投资不可盲目跟风

虽然“一对多专户理财”相对于传统公募基金有很多优点,但一对多也属于投资于资本市场的风险产品。通俗地讲:虽然一般情况下小轿车要比公共汽车跑得快,但是小轿车如遇堵车或抛锚,也会停滞不前,出现风险。

所以,一对多并非稳赚不赔,一定要先评估自己的风险偏好,清楚自己的理财目标,在专业理财人员的指导下,合理地选择适合自己的产品。

刘海建建议,如果您适合风险较高的理财产品,必须要“乘车”,那不如享受一下“小轿车”的舒适。还要选择适当的“品牌”和“车型”,一对多的投资回报很大程度上取决于投资团队的投资能力,一对多每个产品的设计风格、投资组合都有其个性化特点,投资者在选择时,要根据自身情况合理选择。

最后,提醒投资者,要根据自身实际情况做好资产配置,分散投资风险,把所有的鸡蛋放在一个篮子里永远不是一个理性投资者的所为。

发布日期:2010-01-19

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